Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности

результатов (таб. 16). Назначение таблицы 16 - служит для характеристики

удельного веса основных элементов валового дохода предприятия, коэффициента

рентабельности продаж, влияния факторов на изменения в динамике чистой

прибыли.

3 Оценка общего финансового состояния предприятия на примере АО

“Росткан-модест”

Начнем анализ ФСП с оценки имущественного состояния предприятие,

рассчитав показатели по формулам (1 - 5), результаты расчетов оформлены в

таблице 3.1.

Таблица 3.1 Коэффициенты, характеризующие имущественное положение

предприятия

|Показатели |Значение |

| |1996 г. |1997 г. |изменение |

|Сумма хозяйственных средств (О1) |10 860,21 |16 475,67 |+ 5616,46 |

|Доля активной части основных |0,43 |0,42 |- 0,01 |

|Коэффициент износа (О3) | |0,14 | |

|Коэффициент обновления (О4) | |0,47 | |

|Коэффициент выбытия (О5) | |0,05 | |

Из таблицы 3.1 видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает

обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.

Стоимость активов выросла на 51,71 % в 1997 г. по сравнению с 1996 г., что

говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Но с другой

стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 2,33

%), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А

это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента

износа в 1997 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих

периодах причитается 14 % стоимости основных средств. А значение

коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного

периода основных средств 47 % составляют новые основные средства. Значение

коэффициента выбытия говорит, что 5 % основных средств, с которыми

предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и

по другим причинам.

Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного

положения, а также структуру основных средств предприятия.

Таблица 3.2 Изменение имущественного положения предприятия

|Показатель |На |На |Структура |

| | | |тыс. |% |

| | | |руб. | |

|Всего имущества, в том числе : |10860,2|16475,6|+ |100 |

| |1 |7 |5615,46| |

|Иммобилизованные активы (стр. 190) |1607,17|2786,4 |+ |21,0 |

| |5 | |1179,22| |

| | | |5 | |

|Мобилизованные активы: |9253,03|13689,2|+ |79,0 |

|запасы (стр. 210 + стр. 220) |5 |7 |4436,23|90,59 |

|дебиторская задолженность (стр. 230 + |5521,09|9539,91|5 |2,25 |

|стр. 240) |5 | |+ |7,16 |

|прочие оборотные активы (стр. 250 + |1075,54|1175,17|4018,81| |

|стр. 260 + стр. 270) |5 |5 |5 | |

| |2656,39|2974,18|+ 99,63| |

| |5 |5 | | |

| | | |+ | |

| | | |317,79 | |

Основным выводом по таб. 3.2 является то, что значительную роль в

изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные

активы, т. к. их изменение составило 79 %, в том числе это произошло из-за

прироста величины запасов на 90,59 %. Это говорит о том, что к концу года

на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.

Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия необходимо

проанализировать изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного

капитала .

Таблица 3.3 Динамика структуры собственного капитала

|Источник капитала |Сумма, тыс. |Структура капитала, % |

| |руб. | |

| |на |на |на |на |изменен|

|Уставный капитал |4812,75|4812,75|96,1 |76,87 |- 19,23|

|Фонд накопления |162,945|464,67 |3,25 |7,42 |+ 4,17 |

|Нераспределенная прибыль |32,535 |983,61 |0,65 |15,71 |+ 15,06|

|Итого |5008,23|6261,03|100 |100 |- |

По данным таб. 3.3 можно сделать следующие выводы: в структуре

собственного капитала значительную часть составляет уставный капитал - это

следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо

отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 19,23 % в

общей сумме собственных средств в 1997 г. Возможно это произошло из-за

значительного роста (на 15,06 %) доли нераспределенной прибыли, а также из-

за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления.

Таблица 3.4 Динамика структуры заемного капитала

|Источник капитала |Сумма, тыс. |Структура капитала, % |

| |руб. | |

| |на |на |на |на |изменен|

|Краткосрочные кредиты банка|655,56 |1846,26|15,08 |22,99 |+ 7,91 |

|Кредиторская задолженность:|3691,44|6185,7 |84,92 |77,01 |- 7,91 |

| | |586,575|8,35 |9,48 |+ 1,13 |

|по оплате труда |308,34 | |1,41 |2,37 |+ 0,96 |

|органам соцстраха |52,11 |146,34 |12,33 |21,45 |+ 9,12 |

|бюджету и фондам |455,085|1326,91|77,28 |65,56 |- 11,72|

|поставщикам | |5 |0,63 |1,14 | |

|прочим кредиторам |2852,82|4055,53| | |+ 0,51 |

| | |5 | | | |

| |23,085 |70,335 | | | |

|Итого |4347,0 |8031,96|100 |100 |- |

Из таб. 3.4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает

кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (77, 28 %

и 65,56 % в 1996-97 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (12,33 % и

21,45 % в 1996-97 гг.). Но за два года произошло снижение доли кредиторской

задолженности (в основном за счет снижения задолженности поставщикам на

11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %. Это еще не

говорит об ухудшение положения предприятия, т. к. рост кредитов банка может

произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за

совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих

заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все

больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку

средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по

остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы

кредиторской задолженности.

Дальнейшим этапом в анализе ФСП является анализ активов предприятия,

который в основном состоит из анализа оборотных средств.

Таблица 3.5 Анализ структуры оборотных средств предприятия

|Виды средств |Наличие средств, руб. |Структура средств,|

| | |% |

| |на |на |изменен| | |измен|

|Денежные средства |2585,52|2854,17|+ |28,75|22,2 |- |

| | | |268,65 | | |6,55 |

|Краткосрочные финансовые |47,25 |68,985 |+ 21, |0,53 |0,54 |+ |

|вложения | | |735 | | |0,01 |

|Дебиторы |1075,54|1175,17|+ 99,63|11,96|9,14 |- |

| |5 |5 | | | |2,82 |

|Запасы, в том числе: |5283,63|8760,28|+ |58,76|68,12|+ |

|незавершенное | |5 |3476,65| | |9,36 |

|производство |694,035|1452,6 |5 |13,14|16,58|+ |

|готовая продукция | |6682,77|+758,56| | |3,44 |

| |4336,87| |5 |82,08|76,28|- 5,8|

| |5 | |+ | | | |

| | | |2345,89| | | |

| | | |5 | | | |

|Итого |8991,94|12858,6|+ |100 |100 |- |

| |5 |15 |3866,67| | | |

По данным таб. 3.5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных

средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе

незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 1997 г. на

9,36 % по сравнению с 1996 г., в том числе незавершенное производство - на

3,44 %. Поскольку на балансе АО “РТМ” находится детский сад, а также

недостроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части

незавершенного производства - явление нормальное. И другое явление будет

объяснимо с этой точки зрения: произошло сокращение доли денежных средств

за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась дебиторская задолженность

предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась

отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.

После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно

провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с

помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип

текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по формулам (6-8)

величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим

следующую таблицу:

Таблица 3.6 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

|Показатели |Значение |

| |1996 г. |1997 г. |изменение |

|Величина покрытия запасов и затрат |5521,095 |9539,91 |+ 4018,815|

|(ПЗ) | | | |

|Собственные оборотные средства (СОС)|4126,41 |4598,1 |+ 471,69 |

|Нормальный источник формирования |8387,55 |11505,24 |+ 3117,69 |

Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 3.6, характеризуется как

нормальная финансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению,

когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует

“нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их

соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

рассчитываются по формулам (16- 26), затем результаты оформляются в

таблицу.

Таблица 3.7 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

предприятия

|Показатели |1996 г.|1997 г.|изменен|

| | | |ие |

|Коэффициент соотношения собственных, |0,94 |1,30 |+ 0,36 |

|Коэффициент концентрации собственного |0,51 |0,43 |- 0,08 |

|Коэффициент концентрации привлеченного |0,49 |0,57 |+ 0,08 |

|Коэффициент финансовой независимости (U4) |0,51 |0,43 |- 0,08 |

|Коэффициент финансовой зависимости (U5) |1,94 |2,30 |+ 0,36 |

|Коэффициент маневренности собственного |0,74 |0,64 |- 0,1 |

|Коэффициент структуры долгосрочных вложений |0,09 |0,08 |- 0,01 |

|(U7) | | | |

|Коэффициент долгосрочного привлечения заемных|0,02 |0,03 |+ 0,01 |

|Коэффициент финансовой устойчивости (U9) |0,53 |0,45 |- 0,08 |

|Коэффициент финансовой независимости в части |0,72 |0,46 |- 0,26 |

По таб. 3.7 можно сделать следующие выводы: во-первых, показатель

соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что в 1996 г. на

каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится

94 коп. заемных средств, а в 1997 г. соответственно - 1,3 руб., что

превышает нормативный уровень на 30 коп. Такой рост показателя (на 38,3 %)

свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних

инвесторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным

строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой

устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение

показателя концентрации собственного капитала, его значение уменьшилось за

два года на 15,69 % - это показывает усиление зависимости предприятия от

внешних кредиторов, причем значение показателя в 1996-97 гг. меньше нормы.

Логично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала

увеличилось на 16,33 %, т. к. сумма двух последних показателей должна быть

равна 1.

Во-вторых, расчет показателя финансовой независимости показывает, что

удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в

1996-97 гг. снизился на 15,69 % , что ниже нормативного значения, - это

указывает на усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов. С

данным показателем связан показатель финансовой зависимости, динамика

которого означает увеличение доли заемных средств. Хотелось бы отметить,

что за счет собственных средств предприятие формирует соответственно 72 % и

46 % запасов в 1996-97 гг. Это видно из расчета показателя финансовой

независимости в части формирования запасов. Еще раз подтверждает такую

ситуацию расчет показателя долгосрочного привлечения заемных средств, т. е.

его рост в динамике.

В-третьих, расчет показателя маневренности собственного капитала, его

снижение в динамике за 1996-97 гг. на 13,51 % показывает уменьшение той

доли активов, которая капитализирована. Также отметим, что при помощи

показателя структуры долгосрочных вложений определили, что 8 % и 2 %

собственного капитала профинансирована внешними инвесторами, а уменьшение

показателя в динамике - положительная тенденция.

В-четвертых, из расчета показателя финансовой устойчивости видно, что

53 % и 45 % активов предприятия финансируется за счет устойчивых

источников. Но эти значения все же меньше нормы. Все это говорит о

недостаточной устойчивости предприятия в период 1996-97 гг.

Одним из направлением анализа деловой активности является обеспечение

темпов его роста и уровень эффективности использования ресурсов

предприятия. Для реализации этого направления могут быть рассчитаны

различные показатели, характеризующие эффективность использования

материальных, трудовых и финансовых ресурсов по формулам (27 - 37)

Таблица 3.8 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

|Показатели |1996 г.|1997 г.|изменен|

| | | |ие |

|Коэффициент общей оборачиваемости |1,13 |1,78 |+ 0,65 |

|авансированного капитала (ресурсоотдачи) или | | | |

|Коэффициент оборачиваемости мобильных средств|1,34 |2,12 |+ 0,78 |

|(D2) | | | |

|Коэффициент отдачи нематериальных активов |197,47 |316,06 |+ |

|(D3) | | |118,59 |

|Коэффициент фондоотдачи (D4) |7,42 |11,61 |+ 4,19 |

|Коэффициент оборачиваемости собственного |2,55 |3,82 |+ 1,27 |

|Коэффициент оборачиваемости материальных |2,06 |3,23 |+ 1,17 |

|средств (D6) |175 |111 |- 64 |

|Коэффициент оборачиваемости денежных средств |5,53 |8,94 |+ 3,41 |

|(D8) | | | |

|Коэффициент оборачиваемости средств в |13,77 |21,61 |+ 7,84 |

|расчетах (D9) |26 |17 |- 9 |

|Срок оборачиваемости средств в расчетах (D10)| | | |

|Коэффициент оборачиваемости кредиторской |2,66 |4,18 |+ 1,52 |

|задолженности (D11) |135 |86 |- 49 |

|Показатель продолжительности операционного |201 |128 |- 73 |

|Показатель продолжительности финансового |66 |42 |- 24 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности