Организационно-правовая форма И структура управления предприятием

Основные показатели бухгалтерского баланса за 1996 - 1998 гг.

|№ | Показатель |На1.01.96 |На1.01.97 |На1.01.98 |На 1.01.99|

|1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |

| | | | | | |

|1 |Внеоборотные активы|82597 |88466 |86467 |91653 |

|2 |Оборотные активы | 22692 | 25182 | 28847 | 38487 |

|3 |Убытки | - | - | - | - |

| | | | | | |

|1 |Капитал и резервы |85010 |91010 |89884 |100724 |

|2 |Долгосрочные | - | 440 | 453 | - |

|3 |Краткосрочные | 20279 | 22198 | 24977 | 29416 |

| | | | | | |

| |баланс |105289 |113648 |115314 |130140 |

Анализируя данную таблицу видно, что максимальное значение

внеоборотных активов на 1.01.1999 г. составляет 91653 тыс.руб. , наименьшее

на 1.01.1996 г. – 82597 тыс.руб, в основном это произошло из-за роста

стоимости основных средств и незавершенного строительства. Это говорит о

хороших производственных возможностях предприятия, то же касается и

оборотных активов( равномерно с каждым годом они увеличивались, наибольший

скачок в росте наблюдается в 1998 г. – оборотные активы увеличились почти

на 10000 тыс.руб., что может гарантировать увеличение прибыли. В течении 3

лет оао молочный комбинат (ставропольский ( не имел убытков.

Анализируя пассивную часть баланса, можно считать, что несмотря на

то, что в течении 1997 года собственный капитал немного уменьшился, за счет

снижения добавочного капитала и целевого финансирования , за 3 года

собственный капитал предприятия увеличился на 25 тыс.руб. как видно из

таблицы 2.4 внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств,

а оборотные активы за счет собственных и заемных средств. Рассматривая

заемные средства предприятия можно заметить, что краткосрочные

обязательства незначительно увеличились по сравнению с собственным

капиталом , за анализируемые 3 года это увеличение составило, примерно,

9000 тыс.руб. к неблагоприятной тенденции можно отнести появление у

предприятия в 1997 году долгосрочных обязательств , но на 1.01.1999 г. эта

задолженность погашена. Соответственно валюта баланса с каждым годом

возрастала и максимального значения достигла в 1998 г. – 13140 тыс.руб.

из приведенного анализа можно сделать вывод, что в течении

анализируемого периода на предприятии кмс наблюдается значительное

улучшение большинства показателей бухгалтерского баланса , в т.ч. и валюты

баланса.

1.4.2.Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях

рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки

кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как

степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения

которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени

превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени,

чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке

убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по

срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости

превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на

следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – легко реализуемые активы - дебиторская задолженность предприятия за

исключением просроченной и сомнительной.

А3 - медленно реализуемые активы – запасы и затраты, за исключением

иммобилизованных оборотных средств.

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская

задолженность , а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства предприятия.

П4 - постоянные пассивы – к ним относится собственный капитал и резервные

фонды предприятия.

Значения вышеприведенных группировок представлено в таблице 6.:

Таблица 6.

Анализ ликвидности баланса.

|актив |На |на |на |на |

| |01.01.96|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |

| |. | | | |

|1 |2 |3 |3 |4 |

|1. наиболее ликвидные |817 |1531 |1514 |4457 |

|2. легко реализуемые |2684 |4521 |12419 |16708 |

|3. медленно |19191 |19130 |14914 |17322 |

|4. трудно реализуемые |82597 |88466 |86467 |91653 |

|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |

| |

|пассив |На |На |На |На |

| |01.01.96.|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |

|1.наиболее срочные |13827 |14886 |11971 |13684 |

|2.краткосрочные |6373 |3730 |9898 |9950 |

|3.долгосрочные |- |440 |453 |- |

|4.постоянные |85089 |94592 |92992 |106542 |

|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если имеют место соотношения:

А1[pic]П1

А2[pic]П2

А3[pic]П3

А4[pic]П4

Как видно из таблицы 6, для оАО мкс первые неравенства не

выполняется, т.е. имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном

варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от

абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на 01.01.96.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых

активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами

позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая

ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к

рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, данные таблицы 6. свидетельствуют о нормальной

текущей ликвидности, что свидетельствует о нормальной платежеспособности

за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку

зафиксированному в оптимальном варианте объясняется следующими

вышеуказанными причинами: тем, что по законодательству РФ и договору с

банком предприятиям запрещается иметь в кассе предприятия большие наличные

денежные суммы , а также в условиях рыночной экономики предприятия должны

стремится рационально использовать свободные денежные средства и поэтому

денежные средства с расчетного счета оАО мкс находятся в постоянном

обороте. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и

среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид

прогноза является приближенным, но по данным таблицы 6. можно увидеть, что

перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей

платежеспособности оАО мкс.

Таким образом возникает такая ситуация, при которой предприятие

может погасить свои долги, но не в кратчайший срок, а в

более долгосрочной перспективе.

1.4.3.Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели

финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений

абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому

смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

-показатели оценки рентабельности предприятия

-показатели оценки деловой активности

-показатели оценки рыночной устойчивости

-показатели оценки ликвидности активов баланса как основы

платежеспособности.

Оценка рентабельности предприятия.

Показатели оценки рентабельности предприятия - характеризуют

прибыльность работы предприятия и рассчитываются как отношение полученной

прибыли к затраченным средствам или объему реализации.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой

эффективности хозяйственной деятельности. В зависимости от базы сравнения

различают рентабельность всего капитала, производственных фондов.

собственного капитала и т.д.

1) Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько

балансовой или чистой прибыли получено на 1000 рублей стоимости имущества:

Балансовая прибыль

Общая рентабельность капитала= ______________________ х 100% (1)

Стоимость

имущества

Чистая

прибыль

Чистая рентабельность капитала = ____________________ х 100%

(2)

Стоимость

имущества

2) Коэффициенты эффективности использования собственных средств

отражают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах

предприятия:

Общая рентабельность Балансовая прибыль

собственного капитала = _____________________ х 100%

(3)

Собственные средства

Чистая рентабельность Чистая прибыль

собственного капитала = ______________________х 100%

(4)

Собственные средства

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли

получено с каждой 1000 рублей, вложенной собственниками предприятия. Этот

показатель характеризует эффективность использования инвестированного

акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки

акций. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения

средств в ценные бумаги различных предприятий.

Коэффициент общей рентабельности предприятия сравнивается с

коэффициентом общей рентабельности собственных средств. Разность этих

показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

3) Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением

суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных

средств:

Общая рентабельность балансовая прибыль

производственных фондов=___________________________ х100%

(5)

Основные средства +

материальные

оборотные средства

Чистая рентабельность чистая прибыль

производственных фондов =_________________________ х 100%

(6)

Основные средства +

материальные

оборотные средства

В российской практике имеет большое значение именно эти показатели,

так как отражают долю прибыли на каждую тысячу производственных фондов.

4) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

(фондорентабельность):

Балансовая прибыль

Общая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%

(7)

Средняя за период

величина основных

средств и прочих

внеоборотных активов

Чистая

прибыль

Чистая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%

(8)

Средняя за период

величина основных

средств и прочих

внеоборотных активов

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных

активов, измеряемую величиной прибыли, приходящийся на единицу стоимости

средств. Рост этого показателя свидетельствует об избыточном увеличении

мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов

товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в

результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или

денежных средств

5) Рентабельность продаж (различие этих показателей в числителе

формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону

хозяйственной деятельности):

Чистая прибыль на Чистая прибыль предприятия

1000 рублей выручки =_________________________________х100%

(9)

Выручка от реализации

Прибыль от реализации прибыль от реализации продукции

Продукции на =__________________________________

х100% (10)

1000 рублей выручки Выручка от реализации

Общая прибыль на балансовая прибыль

1000 рублей выручки =_________________________________х100%

(11)

Выручка от

реализации

Эти коэффициенты показывают сколько прибыли приходится на единицу

реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста

цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров и услуг

или снижения затрат при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж

свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство и

реализацию продукции или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о

снижении спроса на продукцию предприятия.

6) Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением

доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставном

фонде других предприятий, к стоимости финансовых вложений:

Доходы по +

доходы от

Рентабельность ценным бумагам долевого

участия

финансовых вложений =_____________________________________ х100%

(12)

Стоимость финансовых

вложений

7) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного

(перманентного) капитала служит для оценки эффективности использования

всего долгосрочного капитала предприятия:

Общая рентабельность балансовая прибыль

перманентного=_____________________________________ х100%

(13)

капитала Собственные + Долгосрочные

средства

заемные средства

Общая рентабельность чистая прибыль

перманентного=_____________________________________ х100%

(14)

капитала Собственные + Долгосрочные

средства

заемные средства

Расчетные показатели рентабельности за 1996 – 1998 года показаны в

таблице 7.

Таблица 7.

Показатели рентабельности.

|№ |Наименование показателя|Значение показателей ,(( |

| | | |

| | |1996г. |1997г. |1998г. |

|1.|Общая рентабельность | | 10,2| |

| |капитала |12,3 | |16,1 |

| |Чистая рентабельность |10,0 |8,4 |11,0 |

|2.|Общая рентабельность |15,0 |13,0 |20,8 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14

МЕНЮ

Организационно-правовая форма И структура управления предприятием