Учет инвестиций в акции

длительные сроки (минимально более года), т. е. являются элементом рынка

капиталов. Однако в отличие от облигаций и других, долговых ценных бумаг

они не имеют установленных сроков обращения. Большинство акций приносят

изменяющийся (плавающий) доход.

Бланк акции содержит следующие реквизиты: фирменное наименование

акционерного общества; наименование ценной бумаги - "акция", серию и

порядковый номер, дату выпуска, вид (обыкновенная или привилегированная) и

ее номинальную стоимость, имя держателя (для именной акции); размер

уставного капитала общества на день выпуска акции, а также количество

выпускаемых акций; срок выплаты дивидендов; подпись уполномоченного лица.

Обычно акции не выдаются на руки их владельцам. Вместо них акционеры

получают один или несколько сертификатов, т. е., документов, подтверждающих

их права на определенное количество ценных бумаг.

На бланке сертификата имеются следующие реквизиты:

1. наименование эмитента (общества, предприятия, выпустившего акции);

2. число акций, которые представляет сертификат;

3. имя владельца сертификата;

4. наименование агента по регистрации движения акций и регистрационный

номер;

5. подписи лиц, уполномоченных акционерным обществом заверять сертификаты.

Покупка обыкновенных акций сопровождается для инвестора приобретением

ряда имущественных и иных прав.

Акция свидетельствует о том, что ее обладатель - совладелец общества,

являющегося юридически самостоятельной организацией (с обособленным

имуществом, своим бухгалтерским балансом, отличным от баланса предприятия).

Размер пая определяется количеством принадлежащих ему акций. Приобретая

акции, акционер получает право их отчуждения в форме продажи или уступки

другому лицу. Выпущенные акционерным обществом акции обеспечиваются всем

его имуществом. При реорганизации такого общества все обязательства по

выпущенным акциям переходят к правопреемникам. При ликвидации акционерного

общества предприятие имеет право на получение части его активов, оставшейся

после удовлетворения требований кредиторов, а также погашения обязательств

перед теми, кому принадлежат привилегированные акции. Размер имущества,

получаемого при этом каждым акционером, определяется

пропорционально доле принадлежащих им акций, в общем, их объеме.

Держатели акций имеют право на получение дохода в форме дивидендов.

Размер дивидендов по обыкновенным акциям раз в год определяется советом

директоров общества и утверждается собранием акционеров, исходя из

полученных финансовых результатов и потребностей в использовании прибыли

для расширения и развития деятельности акционерного общества. Обычно по

обыкновенным акциям возможность получения дивидендов и их уровень не

гарантируются, хотя в отдельных случаях такие гарантии могут быть даны.

Обладатели акций имеют право на участие в управлении обществом. Такое

право реализуется посредством голосования на собрании акционеров при

выборе, его

исполнительных органов и при решении принципиальных вопросов деятельности

акционерного общества. Акционер может голосовать путем личного участия в

собраниях, через выдачу другому лицу доверенности или посредством посылки

специальных сообщений, отражающих мнение акционера по вопросам, включенным

в повестку дня собрания.

Своеобразным обеспечением права на участие в управлении акционерным

обществом выступает обязанность последнего предоставлять информацию о своей

деятельности. Такая информация включает перечень акционеров, сведения

финансового характера, позволяющие судить о положении и перспективах

общества, рисках, связанных с участием в нем. Традиционно эта информация

представляется в годовой отчетности.

Различают следующие виды акций:

именные и на предъявителя. Движение именных акций фиксируется в книге

регистрации акций, которую ведет акционерное общество или специальный агент

по поручению общества. В нее вносятся данные о каждой именной акции,

времени ее приобретения, а также количестве таких акций у отдельных

акционеров. Продажа, передача и отчуждение именных акций другим способом

подлежат обязательной регистрации. По акциям на предъявителя в книге

регистрации фиксируется только их общее количество;

обыкновенные (простые) и привилегированные. В отличие от обыкновенных

привилегированные акции дают акционеру преимущественное право на получение

дивидендов. Дивиденды по ним установлены в форме гарантированного

фиксированного процента и должны выплачиваться до их распределения между

держателями обыкновенных акций. Кроме этого, привилегированные акции дают

ряд дополнительных прав. Однако владельцы таких акций не имеют права голоса

в акционерном обществе (права, которым наделены держатели обыкновенных

акций), если иное не предусмотрено уставом.

Бухгалтерский учет инвестиций в акции ведется преимущественно на

активном счете 06 "Долгосрочные финансовые вложения", к которому

открывается специальный субсчет "Паи и акции". По дебету счета отражается

стоимость приобретенных акций; по кредиту - проданных акций. В

аналитическом учете заводятся счета по предприятиям (организациям),

выпустившим их (эмитентам), и видам акций. Целесообразно такое построение

аналитического учета, при котором обеспечивается раздельное формирование

информации о средствах, переведенных предприятием в оплату приобретаемых

акций, но на которые не получены сами акции или сертификаты; об акциях

акционерных обществ, являющихся юридическими лицами по российскому

законодательству; об акциях акционерных обществ, не являющихся резидентами

в России; об акциях, переданных в залог. Конкретный перечень аналитических

счетов избирается исходя из потребностей управления и контроля.

Кроме счета 06 "Долгосрочные финансовые вложения" для учета

приобретенных предприятием акций может использоваться счет 58

"Краткосрочные финансовые вложения". Его применяют в том случае, когда

предприятие покупает так называемые легко реализуемые акции, т. е. акции,

которые при необходимости легко можно обратить в наличные денежные

средства. Подобные акции приобретаются на срок, как правило, до года.

С точки зрения инвестора, существует несколько оценок приобретенных им

акций: номинальная и рыночная. Номинальная цена представляет собой цену,

напечатанную на бланках акций. Рыночная стоимость акций представляет собой

ту цену, за которую их можно покупать и продавать на рынке. Последняя

оценка является определяющей для инвестора, ибо, как известно, акция стоит

столько, сколько покупатель согласен за нее заплатить.

Для целей бухгалтерского учета и отчетности акции оцениваются в сумме

фактических затрат на приобретение. Основной составляющей таких затрат

является

покупная стоимость. Она слагается из номинальной цены и суммы премии,

уплачиваемой эмитенту, или скидки, предоставляемой эмитентом.

Кроме того, при покупке акций возникают дополнительные расходы,

обусловленные спецификой данного товара. Среди них - оплата услуги

инвестиционного консультанта; вознаграждение - инвестиционному

посреднику (финансовому брокеру); налог на операции с ценными бумагами.

Рассмотрю каждый из этих расходов.

Выбор направлений инвестирования средств -сложное и ответственное дело.

Среди обилия ценных бумаг требуется найти такие, которые обеспечат

достижение поставленных инвестиционных целей, достаточно высокую доходность

вложений и минимальные риски. Качественное решение подобной задачи

подразумевает привлечение специалистов по рынку ценных бумаг,

профессионалов, свободно ориентирующихся в рыночной конъюнктуре. В связи с

этим возникают затраты на оплату консультационных услуг (анализ ситуации,

складывающейся на фондовом рынке, проработка вариантов инвестиционных

решений и т. п.). По существу речь идет о гонорарах, выплачиваемых

профессиональным фирмам и индивидуальным инвестиционным консультантам.

Сделки купли-продажи акций, как правило, совершаются через финансовых

брокеров. Деятельность брокеров на рынке ценных бумаг состоит в выполнении

посреднических (агентских) функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и

по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Приобретение акций через брокеров влечет за собой уплату определенного

вознаграждения.

Основанием для принятия к учету указанных расходов являются

соответствующие договоры (контракты). В системном учете оплата этих

расходов отражается по дебету счета 06 и кредиту счетов учета денежных

средств или расчетов.

По закону "О налоге на операции с ценными бумагами" при заключении

договора купли-продажи частных ценных бумаг с каждого участника сделки

взимается налог в 3 руб. с каждой 1000 руб. суммы сделки. Сумма налога

исчисляется при регистрации сделок и перечисляется в бюджет фондовыми

биржами, фондовыми отделами товарных бирж (по операциям, совершаемым на

бирже), а также банками, кредитными учреждениями и иными юридическими

лицами (в том числе ведущими посредническую деятельность), регистрирующими

и оформляющими внебиржевые операции с ценными бумагами. Если предприятие

приобретает акции, впервые эмиссируемые акционерным обществом с момента его

государственной регистрации, то такая операция освобождена от обложения

налогом.

Таким образом, определение первоначальной стоимости приобретаемых акций

должно осуществляться посредством калькулирования и сродни установлению, к

примеру, инвентарной стоимости объектов основных средств. Поэтому

накапливание данных о покупке ценных бумаг целесообразно вести на

специальном операционном счете. В этом качестве может быть использован счет

08 "Капитальные вложения" (наряду с обобщением информации о приобретении

основных средств). При данной схеме на счета учета ценных бумаг (06 и 58)

попадет уже сформировавшаяся первоначальная стоимость акций. Акции могут

оплачиваться в рублях, иностранных валютах или путем предоставления иного

имущества в собственность либо в пользование акционерного общества. Однако

независимо от формы оплаты стоимость акций выражается в рублях. Сделки

купли-продажи совершаются в письменной форме путем подписания сторонами

договора либо обмена письмами, телеграммами, средствами факсимильной и иной

связи, т. е. способами, позволяющими в документальной форме зафиксировать

состоявшееся волеизъявление сторон. Исключение составляют сделки купли-

продажи акций, заключаемые без посредников и исполняемые при их совершении.

Перечисление денежных средств в оплату акций производится на основании

соответствующего договора (либо иного документа, зафиксировавшего сделку

купли-продажи). Если при этом уплачивается полная стоимость акций, то в

учете делается запись по дебету счета 06 и кредиту счета 51 "Расчетный

счет" или счета 52 "Валютный счет". Если переводится часть суммы,

причитающейся за акции, то в учете делается запись по кредиту счетов учета

денежных средств в корреспонденции со счетом, к примеру, 76 "Расчеты с

разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты за приобретаемые

акции". Когда денежный перевод производится на часть стоимости акции,

однако, эта часть дает право инвестору получать дивиденды и налагает на

него ответственность за деятельность акционерного общества, то в учете

делается запись по дебету счета 06 и кредиту счетов учета денежных средств

(на сумму, фактически переведенную в оплату акций) и счета 76 "Расчеты с

разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты за приобретаемые

акции".

Аналогичный подход используется при оплате приобретаемых акций не

денежными средствами, а различными материальными, нематериальными и иными

активами. Перечень таких активов устанавливается в учредительных документах

акционерного общества либо специальным соглашением акционеров. Среди них

могут быть объекты основных средств, права на промышленную и

интеллектуальную собственность, права пользования земельными участками и

другими природными ресурсами, сырье и материалы, комплектующие изделия,,

инструменты и оснастка, организационные расходы и др. Оценка этого

имущества для передачи в натуральной форме в собственность акционерного

общества определяется по договоренности акционеров на основе реальных

рыночных цен. Оценка имущества для передачи в натуральной форме в

пользование акционерному обществу устанавливается исходя из арендной платы

за пользование этим имуществом. Арендная плата исчисляется за весь

указанный в учредительных документах срок деятельности общества или другой

установленный акционерами срок, если иное не предусмотрено учредительными

документами. Основанием для производства соответствующих записей в

системном учете служат документы, подтверждающие факт передачи объектов

инвестором акционерному обществу (например, акт приемки-передачи основных

средств, накладная на отпуск материалов на сторону и т. п. с приложением

доверенностей на получение этих ценностей). Операции, связанные с оплатой

приобретаемых акций путем передачи имущества, отражаются в учете инвестора

с использованием счетов 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" и

48 "Реализация прочих активов". Применение этих счетов обеспечивает не

только обособленное формирование информации об изменениях в составе

принадлежащего предприятию имущества, но и системное выявление первичного

финансового результата инвестиций.

Покупная стоимость приобретаемых акций относится в кредит счетов 47 и

48 в корреспонденции со счетом 06. Балансовая стоимость имущественных

объектов, передаваемых в оплату акций, списывается в дебет счетов 47 и 48 с

кредита следующих счетов:

01 "Основные средства" - первоначальная стоимость передаваемых объектов

основных средств. Одновременно делают запись по кредиту счета 47 и дебету

счета 02 "Износ основных средств" на сумму износа, начисленного по данному

объекту;

10 "Материалы" - стоимость сырья, материалов, комплектующих изделий и

других аналогичных ценностей;

12 "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" — первоначальная стоимость

таких предметов. Если по ним ранее был начислен износ, то его списывают с

дебета счета 13 "Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов" в

кредит счета 48;

04 "Нематериальные активы" - первоначальная стоимость объектов

.нематериальных активов, числящихся на балансе предприятия. Одновременно с

дебета счета 05 "Износ нематериальных активов" в кредит счета 48 списывают

сумму амортизационных отчислений, накопленных по данному объекту

нематериальных активов;

31 "Расходы будущих периодов" — сумма расходов, произведенных предприятием,

но связанных с созданием акционерного общества и рассматриваемых согласно

учредительным документам этого общества (либо специальному соглашений

акционеров) в качестве организационных расходов;

88 "Фонды специального назначения", субсчет "Безвозмездно полученные

ценности" - стоимость объектов нематериальных активов, передаваемых

предприятием в оплату акций, но не числившихся на балансе предприятия

(например, права пользования земельными участками) и т. д.

Основанием для постановки акций на учет (для записей по дебету счета

06) являются сообщение депозитария о приемке акций на хранение или

приходный ордер о приемке акций (сертификатов) в кассу предприятия. При

этом суммы, числившиеся на счете 06 как средства, переведенные предприятием

в оплату приобретаемых акций, но на которые не получены сами акции или

сертификаты, переносятся на субсчета, отражающие фактическое наличие ценных

бумаг. Кроме этого, записи по дебету счета 06 могут быть произведены в

корреспонденции со счетом 76, субсчет "Расчеты за приобретаемые акции" (при

полной оплате акций). Если частично оплаченные акции были отражены на счете

06, то при последующих перечислениях средств предприятие делает записи по

дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет

"Расчеты за приобретаемые акции" и кредиту счетов учета денежных средств.

Оприходование в учете приобретенных предприятием акций не

сопровождается никакими специальными записями по движению источников

средств. Теоретически источником осуществления данной операции выступает

чистая прибыль предприятия. Поэтому средства финансирования формируются

независимо от проведения рассматриваемой операции в процессе

распределения прибыли. Это может произойти до покупки акций или значительно

позже (например, в конце года), а может совпасть с операцией (что

представляется маловероятным). С точки зрения бухгалтерского учета

источником приобретения акций выступают суммы, числящиеся на счетах 87

"Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" и 88 "Фонды специального

назначения". Однако в момент покупки акций невозможно определить из какого,

источника тратятся средства. Им может выступать любой из источников,

отраженных в бухгалтерском балансе предприятия (уставный фонд, прибыль

отчетного года, кредиторская задолженность и т. д.).

Хранение акций возможно двумя способами. Во-первых, их принимают на

хранение специализированные хранилища для ценных бумаг - депозитарии. Они

создаются как самостоятельные организации или как подразделения кредитно-

финансовых учреждений и инвестиционных институтов. Между владельцем акций и

депозитарием заключается договор хранения. По его условиям депозитарий

принимает на себя следующие функции: хранение приобретенных предприятием

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8