Учет инвестиций в акции

экономической конъюнктуры и фазы экономического цикла. Если экономика

находится на подъеме, то они приносят высокие прибыли, в случае

экономического спада — невысокие доходы. Инвестору, ожидающему подъем в

экономике, следует остановить выбор на агрессивных акциях. Примером таких

бумаг могут быть акции автомобилестроительных компаний. Защитными

называются акции предприятий, доходы которых слабо зависят от состояния

экономической конъюнктуры. Это прежде всего предприятия коммунальной сферы.

Даже в условиях экономического спада люди продолжают пользоваться

электроэнергией, телефонами и т.п. Поэтому доходы таких компаний

сокращаются в меньшей степени, чем агрессивных. В преддверии экономического

спада инвестору следует переключиться на защитные акции. Они обеспечат ему

более высокий уровень доходности, чем агрессивные акции.

В западных странах сложилась практика оценки "качества" акций, которое

определяется присвоением им определенного рейтинга. Рейтинг акций говорит о

степени их возможной доходности. Его дают аналитические компании. Наиболее

известными из них в мировой практике являются "Standard & Poor" и "Moody's

Investors Service". Каждая аналитическая компания использует свои символы

для обозначения уровня рейтинга. Например, компания "Standard & Poor"

пользуется следующими обозначениями для обыкновенных акций:

А+ (высший рейтинг),

А (высокий),

А- (выше среднего),

В+ (средний),

В (ниже среднего).

В- (низкий),

С (очень низкий).

Присвоение того или иного рейтинга ценной бумаге влияет на отношение к

ней инвесторов, и, соответственно, отражается на ее цене и доходности.

В терминологии фондового рынка встречается такое понятие как "голубые

фишки". Оно относится к ведущим в своих отраслях крупным предприятиям с

высоким кредитным рейтингом.

Крупные отечественные компании стремятся выйти на западный фондовый

рынок, и прежде всего, американский. Процедура допуска акций иностранных

компаний на рынок США довольно сложна. Поэтому во многих случаях в США

начинают обращаться не акции иностранных компаний, а так называемые

американские депозитарные расписки (ADR).

ADR обычно выпускаются американским банками на иностранные акции, которые

приобретены данным банком. Владелец ADR, как и настоящий акционер, получает

на них дивиденды, и может выиграть от прироста курсовой стоимости. Так как

ADR выпускаются в долларах, на их цену оказывает влияние и валютный курс.

Спутником рыночной экономики, как известно является инфляция.

Возникает вопрос, способны ли акции защитить сбережения инвестора от

инфляции. На него можно ответить положительно для умеренной инфляции, так

как по мере роста цен растут и прибыли предприятий. Однако сильная инфляция

нарушает сбалансированное развитие экономики, ломает ее структуру и мешает

успешному функционированию большинства предприятий. Поэтому в такой

ситуации, как правило, акции не защищают от инфляции.

Учет акций у эмитента.

Выпуск собственных ценных бумаг, начисление доходов по ним, выкуп и

погашение собственных ценных бумаг, приобретение ценных бумаг других

предприятий, получение доходов по ценным бумагам других эмитентов,

переоценка заемных ценных бумаг других предприятий, продажа и погашение

ценных бумаг других эмитентов - это те операции, которые подлежат учету.

Для разных участников рынка ценных бумаг-предприятий, коммерческих банков и

инвестиционных институтов основные принципы учета ценных бумаг и основные

бухгалтерские проводки, в общем, одинаковы. Вместе с тем существуют и

значительные различия в бухгалтерском учете, проводимом участниками рынка

ценных бумаг.

Осуществляя бухгалтерский учет различных финансовых операций на рынке

ценных бумаг, необходимо знать как общие принципы бухгалтерского учета

ценных бумаг, так и специфические моменты и принципы учета различных ценных

бумаг разными участниками рынка

Основными принципами бухгалтерского учета ценных бумаг обычного

предприятия являются:

• учет объявленного уставного фонда до регистрации итогов подписки;

• учет надбавки продажной цены собственных ценных 6умаг относительно

номинала в качестве эмиссионного дохода;

• учет приобретенных ценных бумаг по цене приобретения.

• ежегодная переоценка приобретенных заемных ценных бумаг с приведением в

итоге

учетной стоимости к цене погашения;

• учет реализации перепродаваемых ценных бумаг на счетах 46 «Реализация

продукции (работ, услуг)» и 48 «Реализация прочих активов»;

• отнесение положительных и отрицательных курсовых ратин от операций с

ценными бумагами на счет 80 «Прибыли и убытки».

Акционерное общество (АО) — коммерческая организация, уставный капитал

которой разделен на определенное число акций. Поэтому бухгалтерский учет

собственных акций акционерного общества — это учет уставного капитала, его

различных изменений, например увеличения уставного капитала, изменения

состава акционеров акционерного общества и др.

Любые изменения уставного капитала (начальная величина его при

создании АО и увеличение либо уменьшение в ходе функционирования)

утверждаются решением Общего собрания акционеров. На основании решения

Общего собрания производится запись о величине объявленного уставного

капитала (по пассиву), а также делается соответствующая проводка по активу,

отражающая задолженность акционеров по оплате уставного капитала:

Дебет счета 75 «Расчеты с учредителями» субсчет «Расчеты по вкладам в

уставный (складочный) капитал»,

Кредит счета 85 «Уставный капитал».

По мере внесения акционерами оплаты за акции в различной форме (денежными

средствами, ценными бумагами, зданиями, сооружениями, оборудованием,

материалами, нематериальными активами (правами) и т.д. происходит

уменьшение этой задолженности, а на соответствующие счета приходуются

ценности, принятые в оплату за акции:

Дебет 01, 04, 06, 10, 11, 12, 50, 51, 52, 58.

Кредит 75 ,

Таким образом, по балансу любого обычного акционерного общества (не

инвестиционного фонда и не банка) всегда можно определить, насколько

оплачен его уставный каптал. Запись по активу на счете 75 фиксирует размер

не оплаченной акционерами части уставного капитала. Запись по пассиву на

счете 85 отражает величину объявленного уставного капитала. Учет акций на

счете 85 ведется раздельно по обыкновенным и привилегированным акциям,

которые увеличиваются по их номинальному значению. Разница числовых

значений записей на счетах 85 и 75 (активном) показывает величину

оплаченного уставного капитала: 85- -75.

В случае если акции продаются при первичном размещении по цене,

превышающей номинал, то образуется эмиссионный доход, который отражается на

субсчете 87-2 «Эмиссионный доход» счета 87 «Добавочный капитал» следующим

образом:

Дебет 01, 04, 06. 10, 11, 12, 50, 51, 52, 58,

Кредит 87 на сумму разницы между ценой подписки и номиналом.

В дальнейшем эмиссионный доход расходуется на погашение разницы между

продажной ценой и номинальным значением акции при первичном размещении ниже

номинала, а также на погашение разницы между номиналом и ценой выпуска при

выкупе собственных акций.

При продаже акций на иностранную валюту полученные денежные средства

приходуются в сумме рублевого эквивалента, исчисленного по курсу

Центрального банка Российской Федерации на дату принятия его к учету по

счету 75. Фактически поступившие средства регистрируются по дебету счета 52

«Валютный счет». При этом может возникнуть разрыв между датой принятия

валютного вклада к учету и днем фактического внесения вклада. В подобном

случае будет необходим учет возникающих курсовых разниц:

Дебет 75, Кредит 83 «Доходы будущих периодов», субсчет 83-4 «Курсовые

разницы» на сумму курсовой разницы.

При взносе в уставный капитал основными фондами осуществляются

проводки:

Дебет 01 «Основные средства», Кредит 75 на величину первоначальной

стоимости;

Дебет 75, Кредит 02 «Износ основных средств» на сумму износа.

При предоставлении предприятию в качестве вклада прав на пользование

зданиями, сооружениями и оборудованием делается запись:

Дебет 04 «Нематериальные активы»,

Кредит 75 «Расчеты с учредителями».

Одновременно на забалансовый счет 001 «Арендованные основные средства»

принимается балансовая стоимость указанных зданий, сооружений и

оборудования.

Оприходование имущества, предоставленного в натуральной форме в

собственность предприятия в счет вкладов в уставный капитал (в оплату

акций), производится в соответствии с оценкой, определенной по

договоренности учредителей. Оприходование имущества, предоставленного в

натуральной форме в пользование предприятию в счет вкладов в уставный

капитал (в оплату акций), производится в соответствии с оценкой,

определенной исходя из арендной платы за пользование этим имуществом,

исчисленной за весь указанный в учредительных документах срок деятельности

предприятия или другой установленный учредителями срок, если иное не

предусмотрено учредительными документами.

Изменение величины уставного капитала акционерного общества может

происходить на основании решения Общего собрания акционеров и

государственной регистрации нового размера уставного капитала.

Увеличение величины уставного капитала может происходить разными

путями в зависимости от источника увеличения. Это могут быть как внешний

источник — привлечение новых акционеров, так и внутренние источники (взносы

акционеров, прибыль — чистая или прошлых лет, итоги переоценки основных

средств, спецфонды и др.).

Привлечение новых акционеров, а также взносы существующих отражаются

так же, как и при учреждении АО. Расширение уставного капитала отражается

проводкой:

Дебет 75,

Кредит 85 на величину прироста уставного капитала.

Оплата акций оформляется следующим образом:

Дебет 01, 04, 06, 10, 11, 12, 50, 51, 52, 58,

Кредит 75.

Прирост уставного капитала за счет чистой прибыли отражается следующим

образом:

Дебет 81 «Использование прибыли», Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Прирост уставного капитала за счет прибыли прошлых лет оформляется записью:

Дебет 88 «Нераспределенная прибыль», Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Прирост уставного капитала за счет итогов переоценки основных фондов

фиксируется проводками:

Дебет 87, Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Прирост уставного капитала за счет спецфондов:

Дебет 88, Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Бели взносы потенциальных покупателей акций поступили до регистрации новой

величины уставного капитала, то их необходимо отнести на счет 96 «Целевые

финансирования и поступления» с последующим зачислением на оплату уставного

капитала:

Дебет 50, 51, Кредит 96;

Дебет 96, Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Прирост уставного капитала за счет резервного капитала отражается

проводками:

Дебет 86 «Резервный капитал», Кредит 75:

Дебет 75, Кредит 85.

Прирост уставного капитала за счет обмена облигации на акции осуществляется

проводками:

Дебет 95 «Долгосрочные займы», Кредит 75;

Дебет 75, Кредит 85.

Изменение номинальной стоимости акций без изменения величины уставного

капитала является технической операцией и фиксируется только записями в

аналитическом учете. Изменение номинальной стоимости акций, обусловленное

изменением величины уставного капитала, отражается проводками, связанными с

изменением величины уставного капитала (Кредит 85 либо Дебет 85), а также

записями в аналитическом учете счета 85 в разрезе лицевых счетов.

Уменьшение величины уставного капитала может происходить:

• при недостаточной оплате уставного капитала для приведения его в

соответствие с его оплаченной частью:

Дебет 85, Кредит 75 на сумму недоплаты:

• при аннулировании акций после выкупа их у акционеров:

Дебет 56 «Денежные документы», Кредит 51;

Дебет 87, Кредит 51 (погашение курсовой разницы за счет эмиссионного

дохода);

Дебет 85, Кредит 56;

• при уменьшении номинала акций и возврата разницы держателям акций:

Дебет 85, Кредит 75;

• при уменьшении номинала акций и покрытии общих убытков акционерного

общества:

Дебет 85, Кредит 80 «Прибыли и убытки», 88 «Нераспределенная прибыль»;

• при обмене акций на облигации:

Дебет 85, Кредит 95.

Акционерное общество вправе покупать и продавать свои акции. После выкупа

своих акций у акционера акционерное общество может либо продать кому-либо

собственные акции, либо уменьшить (с соблюдением всех необходимых

юридических процедур) свой уставный капитал на соответствующую величину.

Покупка акций у акционеров (и аннулирование акций) отражается в

бухгалтерском учете следующим образом:

Дебет 56, Кредит 51:

Дебет 87, Кредит 51 (погашение курсовой разницы за счет эмиссионного

дохода):

Дебет 85, Кредит 56.

Продажа акций членам трудового коллектива после выкупа их у акционеров

оформляется записью:

Дебет 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» на номинальное

значение,

Кредит 56;

Дебет 87, 81 — курсовая разница за счет эмиссионного дохода или прибыли,

Кредит 56.

Продажа акций после выкупа их у акционеров отражается проводками:

Дебет 56, Кредит 51;

Дебет 87, Кредит 51;

Дебет 51 — номинал, Кредит 56;

Дебет 56, Кредит 87 — курсовая разница.

Дивиденды выплачиваются акционерным обществом акционерам за счет чистой

прибыли, оставшейся после уплаты налогов и иных обязательных платежей.

При выплате доходов по ценным бумагам эмитентом сначала выплачиваются

проценты по облигациям, затем дивиденды по привилегированным акциям и

после этого - дивиденды по простым акциям.

При недостаточности прибыли для выплаты дивидендов по привилегированным

акциям выплата дивидендов происходит за счет фондов специального назначения

(счет 88 «Нераспределенная прибыль»). Начисление доходов от участия в

предприятии отражается записью по дебету счета 88 «Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)» (за счет прибыли отчетного года или нераспределенной

прибыли прошлых лет) и кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями». При

отсутствии или недостаточности прибыли для выплаты доходов, но при наличии

обязательств, предусмотренных законодательством или учредительными

документами, по выплате доходов за счет резервного фонда (капитала),

начисление доходов отражается по дебету счета 86 «Резервный капитал» и

кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями».

Размер дивиденда по привилегированным акциям является фиксированным и

устанавливается при их выпуске.

Дивиденды не выплачиваются по акциям, которые не были выпущены в

обращение или находятся на балансе АО. В случае оплаты акций не полностью

дивиденды выплачиваются акционеру пропорционально оплаченной части

стоимости акций (если иное не предусмотрено уставом АО).

На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней

до официально объявленной даты его выплаты. Если о состоявшейся сделке о

покупке акций не было извещено, то дивиденды выплачиваются предыдущему

хозяину. Дивиденд может выплачиваться акциями, облигациями и товарами.

Акционерное общество объявляет дивиденд без учета налога. Налог взимается в

самом акционерном обществе по ставке 12%, если владельцем акций является

физическое лицо (подоходный налог), 15% — если это юридическое лицо и 18 %

— если владелец акций — банк. Общество может поручить выплату дивидендов

банку или инвестиционному институту.

Невыплаченные и неполученные дивиденды депонируются в обществе.

Акционер вправе требовать выплаты ему дивиденда независимо от срока

задолженности. Однако по истечении срока исковой давности (три года)

дивиденды перечисляются в доход федерального бюджета.

Начисление дивидендов осуществляется проводкой:

Дебет 88, Кредит 75.

Начисление дивидендов по акциям, принадлежащим работникам предприятия,

согласно Положению о порядке выплаты дивидендов по акциям и процентов по

облигациям должно отражаться проводкой:

Дебет 88, Кредит 70.

Начисление дивидендов за счет резервного капитала оформляется записью:

Дебет 86, Кредит 75, 70 (73), удержание налогов — записью:

Дебет 70 (73), 75, Кредит 68 «Расчеты с бюджетом», выплата дивидендов

отражается проводкой:

Дебет 75, Кредит 51, выплата дивидендов работникам — проводкой:

Дебет 70 (73), Кредит 50.

При выплате дивидендов банком по поручению эмитента сумма доходов

перечисляется на отдельный счет в банке и учитывается обособленно на счете

55 «Специальные счета в банках»:

Дебет 75, Кредит 55. комиссионные банку оформляются записью:

Дебет 80, Кредит 51.

При выплате дивидендов акциями делается проводка:

Дебет 75, Кредит 56.

Учет акций у инвестора.

Акция представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее

владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на

получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в

управлении этим обществом. Акции относятся к категории долевых ценных

бумаг. Они являются частными ценными бумагами; выпускаются только

негосударственными предприятиями и организациями. Среди них - промышленные

предприятия, коммерческие банки (Инкомбанк, АвтоВАЗ-банк), инвестиционные

компании (РИНАКО, Земля России) и др. Как правило, акции выпускаются на

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8