Курсовая работа: Финансовый менеджмент на предприятии
В целом ОАО «МЗСК» можно
признать достаточно платежеспособным предприятием.
1.3 Модель анализа
финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой
устойчивости предприятия определяются по балансовой модели предприятия.
Анализируя финансовую устойчивость, необходимо оценить, в какой степени
предприятие готово к погашению своих долгов.
Задачей анализа
финансовой устойчивости является поиск ответов на следующие вопросы:
1. Насколько предприятие независимо с
финансовой точки зрения?
2. Какова динамика уровня финансовой
независимости?
3. Отвечает ли состояние активов и
пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности?
Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов и по количеству в
целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие
в финансовом отношении.
Общеизвестным считают,
что хорошими показателями финансовой устойчивости обладает предприятие, у
которого все долгосрочные обязательства (стр.590) и собственный капитал
(стр.490) направляются преимущественно на приобретение основных средств,
нематериальных активов и других внеоборотных активов.
Для того чтобы выполнялось
условие платежеспособности предприятия необходимо, чтобы денежные средства,
средства в расчетах и другие оборотные активы (стр.290) покрывали краткосрочные
обязательства (стр.690).
Существует самый простой
и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, то есть соотношение,
которое нужно поддерживать в балансе:
ОА<СК*2-ВНА
Рассчитаем данное
соотношение по трем годам.
2004г. 100 > 100 * 2 - 0
100 >200 – соотношение
не выполняется;
2005г. 12627 > 5091 * 2 - 133
12627 > 10049 – соотношение
выполняется;
2006г. 19255 > 14861 * 2 - 4000
19255 > 25722 –
соотношение не выполняется;
2007г. 34024 > 32190 * 2 – 13978
34024 > 50402 –
соотношение не выполняется.
Данное соотношение
соответствовало нормативному только в 2005г., поэтому можно сделать вывод, что
только в 2005г. предприятие было финансово устойчиво. В 2004г., 2006г., 2007г.
условие платежеспособности предприятия не выполнялось.
Показатели, которые
характеризуют финансовую устойчивость предприятия, рассчитаем в форме таблицы
1.3.1.
За 4 года данные соответствовали нормативному значению
3. Коэффициент финансовой независимости
2004г. 2005г.
Y3 =100 Y3 = 5091
100 12760
2006г. 2007г.
Y3 = 14861 Y3 = 32190
23255 48002
≥ 0,4-0,6
1
0,4
0,6
0,7
Имеется тенденция к росту, по всем годам фактическое
значение соответствует нормативному
4. Коэффициент финансирования
Y4 =
стр. 490
стр.590+стр.690
2004г. 2005г.
Y4 = 100 Y4 = 5091
0+0 69+7600
2006г. 2007г.
Y4 = 14861 Y4 = 32190
212+8182 10+15802
Норм.:
≥ 0,7
Оптим.:
1,5
0
0,7
1,8
2
Коэффициент стабилен и соответствует нормативному значению
5. Коэффициент финансовой устойчивости
(собств. и приравн. к изменениям средства)
2004г. 2005г.
Y5 = 100+0 Y5 = 5091+69
100 12760
2006г. 2007г.
Y5 = 14861+212 Y5 = 32190+10
23255 48002
Норм.:
≥ 0,6
1
0,4
0,6
1,4
Имеется тенденция к росту, по всем годам, кроме 2005г., фактическое
значение соответствует нормативному значению
На основе динамики
показателей, представленных в таблице, можно сделать выводы о финансовом
состоянии ОАО «МЗСК».
Анализ показывает, что
все показатели на протяжении анализируемого периода соответствовали нормативным
значениям, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.
1.4 Анализ финансовых
коэффициентов
В данном разделе приведен
комплексный анализ коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК», данные
коэффициенты предназначены главным образом для сравнения результативности
хозяйственной деятельности предприятия с основными конкурентами отрасли. Анализ
коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК» представлен в таблице 1.4.1.
Таблица 1.4.1.
Коэффициенты деловой
активности ОАО «МЗСК»
Наименование показателей
Формула расчета
Отчетные данные
Вывод
2004
2005
2006
А - общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
Д1 = Вр
А
Вр - выручка от реализации (Ф.2, стр. 010, гр.3)
А – ср. стоимость имущества предприятия (Ф.1, стр.300, гр.
(3+4)/2)
2004г.:Д1 = 92183
6430
2005г.: Д1 = 145057
18007,5
2006г.: Д1 = 211844
35628,5
14,3
8,1
6
Коэффициент имеет тенденцию понижения
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
- ср. стоимость оборотных
активов (Ф.1, стр.290, гр.(3+4)/2)
2004г.:Д2 = 92183
6363,5
2005г.: Д2 = 145057
15941
2006г.: Д2 = 211844
26639,5
14,5
9,1
8
Коэффициент имеет тенденцию понижения
3.Коэффициент отдачи собственного капитала
- ср. стоимость собств.
Капитала (Ф.1, стр.490, гр. (3+4)/2)
2004г.:Д3 = 92183
2595,5
2005г.: Д3 = 145057
9976
2006г.: Д3 = 211844
23525,5
35,5
14,5
9
Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию понижения
Б - показатели управления активами
4.Оборачиваемость материальных ресурсов (запасов)
- ср. годов. стоимость запасов
(Ф.1, стр.210+стр.220, гр. (3+4)/2);
t – продолжительность отчетного периода (360 дней)
2004г.: Д4 = 3957,5 * 360
92183
2005г.: Д4 = 9590 * 360
145057
2006г.: Д4 = 14170 * 360
211844
15,5
23,8
24,1
Коэффициент имеет тенденцию повышения
5.Оборачиваемость денежных средств
- ср. годов. остатки денег на
разл. счетах (Ф.1, стр.260, гр. (3+4)/2)
2004г.: Д5 = 303 * 360
92183
2005г.: Д5 = 1090,5 * 360
145057
2006г.: Д5 = 3321 * 360
211844
1,2
2,7
5,6
Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию повышения
6.Срок оборачиваемости средств в расчетах дебиторской
задолженности
- ср. годовая величина дебит.
задолженности (Ф.1, стр.230+стр.240, гр. (3+4)/2)
2004г.: Д6 = 1778 *
360
92183
2005г.: Д6 = 3889 * 360
145057
2006г.: Д6 = 4951 * 360
211844
6,9
9,7
8,4
Коэффициент имеет ярко-выраженную тенденцию понижения
7.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
- ср. годов. величина кредит.
задолженности
2004г.: Д7 = 3800 *
360
92183
2005г.: Д7 = 7891 * 360
145057
2006г.: Д7 = 11992 * 360
211844
14,8
19,6
20,4
Коэффициент имеет тенденцию повышения
8.Период погашения задолженности поставщикам
- ср. годов. величина
задолженности поставщикам (Ф.1, стр.621, гр. (3+4)/2)