Курсовая работа: Лизинг
Таблица 5. Гарантия по
договору о последующем выкупе
Обязательства поставщика по
гарантированному выкупу |
850 000.00р. |
Получены лизинговые платежи |
140 322.84р. |
Общий доход |
990 322.84р. |
Общий объем затрат |
957 730.12р. |
Прибыль |
32 592.72р. |
Безоговорочное (100%)
поручительство поставщика гарантирует лизингодателю получение почти полной
суммы запланированной прибыли. Настоящая стоимость оставшихся лизинговых
платежей равна 46774.28 руб. * 18 месяцев дисконтированные на 9% годовых в
течение оставшегося периода, и составляет 784423,72 руб. (см. табл. 6).
Таблица 6. Поручительство
поставщика
Чистый доход |
784 423.72р. |
Полученные платежи |
140 322.84р. |
Общий доход |
924 746.56р. |
Общий объем затрат |
957 730.12р. |
Прибыль (потери) |
-32 983.56р. |
В случае гарантированного
выкупа или поручительства поставщика, лизингодатель передает оборудование
поставщику, как только он расплатиться по своим обязательствам. Теперь
рассмотрим вышеперечисленные гарантии с позиции поставщика. Условия договора
купли-продажи автомобиля Тойота Камри для его последующей передачи в лизинг.
Таблица 7. Условия
договора купли-продажи
Планируемые прибыли: |
|
Предмет договора |
легковой автомобиль Тойота Камри |
Стоимость предмета
лизинга |
940 795.80р. |
Суммарная прибыль (25%) |
235 198.95р. |
ООО «ПерекрестокЪ» через
3 месяца отказывается от выполнения платежных обязательств. От предоставленных
гарантий поставщик получит следующие финансовые результаты (см. табл. 8).
Таблица 8. Финансовые
результаты поставщика от предоставления гарантий
|
Гарантия о повторной реализации |
Гарантия последующего выкупа |
Поручительство поставщика |
Первоначальная прибыль |
235 198.95р. |
235 198.95р. |
235 198.95р. |
Комиссия с ремаркетинга |
150 527.33р. |
|
|
Выкуп у лизингодателя |
|
850 000.00р. |
784 423.72р. |
Комиссия с продаж |
2 822.39р. |
2 822.39р. |
2 822.39р. |
Суммарная прибыль (убыток) |
388 548.67р. |
-611 978.66р. |
-546 402.39р. |
Таким образом, с точки
зрения лизингодателя наиболее выгодна гарантия по договору о последующем
выкупе, поскольку лизингодатель при этом получает прибыль. Для поставщика
наиболее приемлемой формой является гарантия повторной реализации, так как
договор о повторной реализации приносит дополнительную прибыль. Следующая
таблица 9 демонстрирует, как составляется пул суммарного поручительства. И
лизингодатель, и поставщик стремятся включить в пул сбалансированный портфель
лизинговых договоров, чтобы, с одной стороны, минимизировать риски
лизингодателя, и, с другой стороны, установить предельный уровень обязательств
поставщика в случае неплатежеспособности лизингополучателя.
Таблица 9 Портфель
контрактов поставщика лизинговой компании ООО «Каркаде»
Лизингополучатель |
Объем сделки купли-продажи |
Сумма поручительства (20% от суммы
сделки) |
ООО «ПерекрестокЪ» |
940 795.80р. |
188 159.16р. |
Лизингополучатель 1 (условно) |
500 000.00р. |
100 000.00р. |
Лизингополучатель 2 (условно) |
800 000.00р. |
160 000.00р. |
Лизингополучатель 3 (условно) |
900 000.00р. |
180 000.00р. |
Лизингополучатель 4 (условно) |
1 000 000.00р. |
200 000.00р. |
Лизингополучатель 5 (условно) |
600 000.00р. |
120 000.00р. |
Всего |
4 740 795.80р. |
948 159.16р. |
Если ООО «ПерекрестокЪ»
не выполняет свои платежные обязательства, по условиям суммарного
поручительства, лизингодатель получает настоящую стоимость невыплаченных
лизинговых платежей 784423 руб. Размер пула 948159 руб. Возмещение
лизингодателю 784423 руб. Баланс в пуле: 163735 руб. Таким образом,
лизингодатель получил компенсацию своих потерь в связи с невыполненными
платежными обязательствами лизингополучателя, которая достигает почти 100%
запланированной прибыли. В то время как предельный размер обязательств
поставщика не превысил 20%. Кроме того, в пуле осталось 163735 руб. для
возмещения возможных дополнительных потерь лизингодателя. В данном случае
договор о суммарном поручительстве выгоден как лизингодателю, так и поставщику,
потому что лизингодатель получит возмещение своих убытков, а поставщик
ограничил размер своей ответственности.
Заключение
В данной курсовой работе
последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и
субъекты лизинга, виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга, расчеты
лизинговых платежей.
На сегодняшний день
лизинг — самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России.
Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в
предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и
предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и
трудовых ресурсов.
Курсовая работа посвящена
изучению теории и практики совершения лизинговых сделок как важнейшей формы
экономических связей в различных сферах деятельности, излагается просто и
доступно, иллюстрируется примерами. Был проведен анализ лизинговых операций в
ООО «Каркаде».
ООО «Каркаде» является
российской лизинговой компанией, специализирующейся на лизинге автомобилей.
В работе проанализирован
порядок оформления лизинговой сделки и расчета лизинговых платежей на примере
договора с ООО «ПерекрестокЪ» на приобретение в лизинг легкового автомобиля
Тойота Камри. Размер вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере
составляет 9,66% в год. Общая сумма вознаграждения лизинговой компании в
рассмотренном примере составляет 154,1 тыс. руб. при сроке лизинга 2 года.
Рассмотрены гарантия
повторной реализации, гарантия последующего выкупа и поручительство поставщика.
В рассмотренном примере запланированная прибыль лизинговой компании составляет
140,0 тыс. руб. Потери лизинговой компании в случае представление поставщиком
гарантии повторной реализации составят 215,3 тыс.руб.; в случае предоставления
гарантии по договору о последующем выкупе прибыль лизинговой компании составит
32,6 тыс. руб.; в случае предоставления поручительства поставщика потери
лизинговой компании составят 33 тыс.руб. Однако, приведенные гарантии не совсем
эффективны для поставщика: во втором и третьем случае он несет убытки. Выгодной
схемой представления гарантии поставщика является пул суммарного поручительства.
При такой схеме лизингодатель получит компенсацию своих потерь в размере 784,4
тыс. руб., что составляет почти 100% запланированного дохода.
Рекомендуется с целью
устранения выявленных недостатков внедрить следующие мероприятия: использовать
лизинговое имущество, остающееся на балансе лизингодателя, в качестве
дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств; использовать
возвратный лизинг; использовать специальные условия страхования платежей по
лизинговым операциям; использовать гарантии поставщика лизингового
оборудования.
Внедрение вышеуказанных
мероприятий позволит ООО «Каркаде»: увеличить размер и сроки привлечения
кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга; реализации
предмета лизинга при возвратном лизинге может принести достаточно большую
прибыль, так как ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета
лизинга достаточно высока; специальное страхование позволяет компенсировать до
90% непогашенных лизинговых платежей; гарантии поставщика позволят ООО «Каркаде»
не только компенсировать свои затраты в случае невозможности выплаты лизинговых
платежей лизингополучателем, но и получить до 100% запланированной прибыли.
Лизинг дает возможность
предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования
без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.
Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение
оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора.
Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается
заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение
собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после
установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее
предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от
реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.
Лизинговые соглашения
могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и
технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге
сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного
персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на
условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление
всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать
усилия на решении других вопросов.
Поскольку лизинг
предполагает приобретение оборудования с частичным участием лизингополучателя и
не требует быстрого возврата всей суммы долга, то лизингополучатель, не имеющий
значительных финансовых ресурсов, может сразу начать крупный проект (например,
использовать в своем магазине новейшие торговые технологии и соответствующее
оборудование), чего он не смог бы сделать, опираясь на собственные ресурсы.
Подводя итог,
можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным,
эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским
кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего
законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно
удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно
возможным способом расширения бизнеса.
Список используемой
литературы
1. Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г. Международные
лизинговые операции:
Учебное пособие.- Уфа: УИ РГТЭУ,
2005. – 129 с.;
2. Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М.,
Миннигулова Д.Б. Лизинг: Учебное пособие. – Уфа: РИО БашГУ, 2004. – 128 с.;
3. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. –
М.: Дашков и К, 2003.;
4. Газман В.А. Финансовый лизинг:
Учебное пособие. – М. 2005 – 295 с.;
5. Шеленков В. М. Учет лизинговых
операций и анализ их эффективности: Учебник. – М.: 2005, 280 с.;
6. Муфтиев
Г.Г., Галиаскаров Ф.М.:
Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – Уфа: УИ РГТЭУ,
2006. – 124 с.
7. Лещенко М.И. Основы лизинга:
Учеб. пособие -М.: Финансы и статистика, 2001. -334 с.;
8. Новикова И.А. Лизинговые операции:
Учеб. пособие. -Новосибирск, 2000. -103 стр.;
9. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг.
Прокат -М.: Издат. -консультац. компания "Статус-Кво", 2001. -204
стр.;
10. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма
инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2000. -16 стр.;
11. Карп М.В., Шабалин Е.М.,
Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. –
М.:Юнити-Дана. – 2001 г.;
12. Федеральный закон РФ от 29
октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции
Федерального закона от 29.01.2002 г. №10-ФЗ)
13. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. –
СПб.: Питер, 2006.
14. Методические рекомендации по
расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 16 апреля 2005 г.
15. www.unlease.ru Интернет-страница
«Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций»
16. www.carcade.com
Официальный сайт ООО «Каркаде»
|