Шпаргалки к госэкзаменам по Банковсому Делу
превосходит прям. иност. инвес-ции и междунар. кредиты. Этот процесс отраж.
секъюритизацию кред. отношений, кот. осущ-ют все чаще не в форме кредита,
а посредством купли-прод. ц.б.
Секъюритизация – 1) замена традиц. кред. опер-й банка на оп-ции с ц.б.
2)активизация работы банков на фонд. рынках.
Междунар. движ-е кап-лов в форме займов, кредитов, торговли ц.б.,
валют. оп-ций – больше международ. товарооборота в 50 раз.
В соврем. условиях огром. знач. приобр. инфо (эк, полит, техн.) Явл.
одной из главн. предпосылок ГФР. Система Всемирн-х банкв. коммуникаций
Свифт - (основ. в 73г. группой 250 стран) – переводы клиентов и банков,
передача извещений и запросов по переводам, займам , вкладам, проводки по
Деб. и Кр., выписки со счетов.
++ системы: 1) упрощение расчетов, быстро, высок. скорость платежа, выс.
степень защиты, дешевая, закрытость инфо.
Показатели, характеризующие состояние рынка ц.б. (55)
Д\оценки состояния, тенденций развития РЦБ использ. лед. основ. показ-
ли:
1) Капитализация рынка – это произведение курсовой ст-ти ц.б. (Pi) на
кол-во ц.б.(Qi), наход-ся в обращении. K= сумма Pi*Qi
2)Оборот рынка - произвед. курс. ст-ти ц.б. на кол-во ц.б., по кот.
фактич-ки совершены сделки. O= сумм Pi*Ci
3) индексы рынка – расчетн. показ-ли, хар-щие изменение цен отобранных
ц.б. Чаще всего индексы рассчит-ся по акциям. Индекс показ: 1) движение
цен 2)явл. ценовым ориентиром, 3) осн. инструмент д\фьюч. контрактов и
опционов.
Проблемы, связ. с расчетом Индекса: 1) какое кол-во ц.б. д\расчета взять
2) как расчитать индекс.
3 способа расчета Инд-са: а) простое арифмет. среднее (+ - простота
расчета, минус – сглаживание различных по значимости процессов).
б) по капитализации J= (сум. Pin*Qin )/(сум Pi n-1 * Qi n-1) * J n-1
При расчете инд-сов следует предусмарт. систему корректировки , чтобы
исключ. влияние нерын. факторов.
При расчете инд-сов берется цена закрытия биржи или цена, зафиксир. на
конкр. момент времени.
При этом зафикс. на данн. мом. инд-с не имеет особого значения, а имеет
значение его ОТКЛОНЕНИЕ за опред. промежуток времени (мес, декада, нед,
день). Эти изменения отраж-ся графиками.
Проблемы кредитования реального сектора росс. эк-ки. (34)
Вложения в реал. сектор из-за высок. риска малопривлек-ны д\банквс. кап-
ла, по сравн. с более доходными и надежными фин. активами
Операции на фин. рынке (куп-прод. ин. валют, операции с ц.б.) приносят
такую Прибыль, кот. невозможна в матер. сфере. Поэтому кредиты ком. банков
(и ср-ва КБ) в основном использ-ся не в сфере произ-ва и обращ-я продукции,
а в сфере обращения, не обслуж-щей процесс произв-ва.
Перелив кап-ла из сферы произ-ва в сф. обращ-я => усугубление
диспропорций в эк-ке + причина в высоких % ставках за кредиты долгосроч.
хар-ра из-за высокого риска невозврата ссуды (платежный кризис) и их
инфляцион-го обесценения.
Проблемы: 1) В условиях высок. инфляции и низк. благососстоян. нас-я
невозм. предост-е кредитов физ. лицам. 2) Высок степень риска выдачи кр-та
на долгий срок 3) отсутствие или недостат. разработанность правов. базы.
4) нет долгосроч. ресурсной базы у банков , т.к. 1) невысок. дох-ды нас-я,
2) недоверие нас-я к банкам в рез-те кризисов, 3) высок. инфляция => невозм-
ть долгосроч. вкладов, не покрываются % по депозитам.
Необходимо: д\ восстан. и развития эк-ки
1) увелич. объемы и эффект-ть произв-ва
2) улучшение условий реализации товаров
3) кредиты в сферу произ-ва
Меры: 1) льготы при налогооблож. на п\п 2) льготные кредиты, гос.
стимулирование д\кредит-ния приоритетных направлений, 3) возврат ден. ср-в
из-за границы, вернуть доверие нас-я, необх. снизить доллларизацию эк-ки,
система страх-я депозитов.
Банк должен контролировать использ-е ср-в, разрабат. надежные методы
оценки заемщика, кач-во обеспечения, меры по снижен. рисков.
Оценка бизнеса (ОБ). (66)
Предмет оценки Б. – рын. ст-ть кап-ла оцениваемой компании.
3 подхода к ОБ: доходный, затратный, сравнительный. Каждый из них
опирается на специфич. инфо и оценивает разные стороны.
1) Доходный – определяет ст-ти соб. кап-ла как сумму текущ. ст-тей буд.
доходов п\п. Инфо: прогнозные данные по выручке от реализации, величины
ден. потока. Невозмож. применять д\ п.п со значит-ми фин. Ак-ми, но в
условиях устойчивого фин. кризиса.
2) Затратный подход – опред-ет ст-ть соб.кап-ла Компании как сумму рын.
ст-ти ее Ак-вов за вычитом заемных ср-в. Инфо д\расчета: текущее состояние
Ак-вов и долгов. Ст-ть Ак-вов = совокупная величина затрат на их
воссоздание – износ. Сфера примен. подхода – компания со значит-ми матер.
Ак-ми. В противном случ. перед оценщиком возникнет проблема определения
рын. ст-ти Немат. Ак-вов.
3) Сравнит. подход – ценность Собс. кап-ла фирмы определ-ся тем, за скока
он м.б. продан при наличии достаточно сформированного рынка. Вероятной
ценой оцениваемого бизнеса м.б. реальная цена продажи сходной фирмы,
зарегистр. на рынке.
Рез-ты Сравнит. метода довольно эффективны, имеют хор. объективную базу.
2 типа Инфо: 1) рыночная (ценовая) – данные о фактич. ценах купли-прод.
акций сходной компании. 2) финансовая – бух. отчетность за текущ. год и
предшест. периоды, фин. отчетность, др. сведения. (Обычно за 5 лет).
3 метода сравнит. подхода: 1) метод компании-аналога (метод рынка кап-ла)
– основ. на использ. цен, сформир-х открытым фондов. рынком. 2) метод
сделок (продаж) – ориентир. на цены приобретения п\п вцелом или контр.
пакета акций. 3) м. отраслевых коэфф-тов (соотношений)- использ.
рекомендуемые отношения м\д ценой и определенными фин. параметрами.
Отраслевые коэфф-ты рассчит-ся спец. институтами по исследованию цены
продажи п\п и его важн. произв.-фин. хар-ками. (Данн. метод не оч.
распространен из-за малой базы инфо)
Методы оценки и основы ипотечно-инвестиционного анализа. (64)
В оценочной деят-ти сущ-ют 3 подхода: 1) затратный (использ. те п\п, кот.
потенц-но не приносят доход, но необх. оценить имущ-во) 2) сравнительный
(можно использ. д\оценки любого имущ-ва, но при наличии достат. инфо о рез-
тах недавних продаж), 3) доходный (2 метода в основе: основной – метод
прямой капитализации и метод дисконтирования буд. доходов. Годится д\тех
видов имущ-ва, кот. способны приносить дох-д, а также при оценке пакета
акций).
Ипотечно-инвестиц. анализ – разновидность доходного подхода, кот. ипольз-
ся д\оценки объектов недвиж-ти, приобрет. с участием ипотеч. кредита. Особ-
ть: рын. ст-ть Ак-ва не совпадает с величиной вложенного в него собст.
кап-ла, т.к. недв-ть частично куплена на заемные ср-ва.
Метод капитализации дохода – ст-ть объекта опред-ся на основе
конвертации годового чистого операцион. дохода в ст-ть при помощи коэфф-та
капитализации, включающего норму дохода на инвестиции и норму возврата кап-
ла. Коэф-т капит-ции зависит от: 1) требований инвестора к ставке дохода на
вложенных соб. кап-л, 2) % ставки, срока кредитования, коэф-та ипотечной
задолженности.
Метод дисконтирования ден. потоков – ст-ть недвиж-ти склад-ся из суммы
получ-го ипотеч. кредита и текущ. ст-ти собст. кап-ла. Собст. кап-л =
дисконтированных ден. доходов инвестора за период владения + дисконтир.
выручка от предполагаемой продажи в кон. периода владения.
Специфика: 1) ставка дисконта соотвествует требуемой инвестором ставке
дохода на соб. кап-л, 2) в кач-ве дохода за пер. владения оценщик использ.
не чистый операционный доход, а ден. поступления на соб. кап-л.
3) выручка от предполаг. продажи недв-ти в кон. периода явл. разницей м\д
ценой перепродажи и остатком ипотечного долга на эту дату.
Итак, Ипот.-Инв. анализ – это моделированный доходный подход к
оценке недв-ти. В процессе оценки необх. анализ-ть конкрет. условия
финансирования оцениваемого объекта и сравнивать их с типичными рын.
условиями фин-ния. НА основе выявленных различий рассчит-ся соответствующая
поправка на условия фин-ния, кот. трансформирует обоснованную рын. ст-ть
недв-ти в цену.
Оценка земли. (65)
Неотъемлемым элементом любого объекта недвижимости, его природн. бызасом
явл. земел. участок. Земля имеет право на доход, приносимый всем объектом
недвижимости, т.к. ст-ть зданий и сооруж. на зем. участке носит вторичный
хар-р и выспут. как дополнит. вклад в ст-ть зем. участка. Выгода от использ-
я зем. уч-ка ипольз-ся неогранич. время.
В соврем. условиях России земля явл. 1 из наибол. сложн. объектов экон.
оценки в составе недвиж-ти. Причины сложности оценки: 1) специфика данного
объекта, 2) неразработ-ть нотариал-правовой базы, 3) неразвитость
земельного рынка в стране.
Осн. земельн. законодат акт страны – Земел. Кодекс от 25.04.91г. В наст.
время подготовлен новый проект Зем.Код., кот. учитывает экон. изменения в
стране после 91г. и потребности страны.
Специфика земли и ее отличие от др. видов недвиж-ти обусловлено ее особ-
тями: 1) земля – природн. ресурс, кот. невозмож свободно воспроизвести, 2)
при оценке необх. учитывать возмож-ть многоцелевого использ-я земли: А) как
осн. ср-ва произв-ва (с\х и лесн. земли), Б) как пространство д\соц.-экон.
развития (размещение различ. объектов недвиж-ти). В) земельн. фонд – основа
формирования среды проживания нас-я, и обеспечивает экологич. безопасность
, особ-но лесной и водный фонд. Г) не применяется понятие физич. и
функционального износа д\оценки ст-ти.
При всех этих кач-вах земля принадлежит ст-ной оценке. Объект оценки –
земел. участок без наход-ся на нем и в его недрах объектов недвижимости.
Зем. участок – часть поверхности земли, имеющая функциональн. границу,
площадь, местоположение, правовой статус и др. хар-ки, отраж. в гос. Зем.
Кадастре и док-тах гос. регистрации прав на землю.
Оценка З. подраздел. на массовую и кадастровую оценку земл. участков и
региональную оценку единичного земел. участка.
Цель кадастровой оценки – опред-е ст-ти всех земл. участков в границах
адм.-терр. образований (обл., регион, город) по оценочным зонам на нач.
след. года.
Рын. оценка – опред. рын. ст-ти зем. уч-ка на дату оценки независимым
оценщиком в соотв. с принятыми стандартами и методами оценки:
1) доходный подход: *метод прямой капитализации, *капит-ция дохода по
периодам, *техника остатка дохода д\З.
2) сравнительный: *метод сравнения продаж, *метод переноса
3) затратный: *метод изъятия *метод определения затрат на освоение,
*оценка по затратам на инфраструктуру.
В странах с развит. эк-кой по возможности примен. все 3 способа.
Расхождения в оценках говорить либо об ошибках в оценке, либо о
несбалансированности земельного рынка.
Ипотечный кредит и ипотечный банк: сущность и различия. (68) (91)
Ипот. кредит – кр-т, предост. на длит. время д\приобрет-я недвиж-ти,
выступающей в кач-ве залога. Отличит. черта – совмещение объекта залога и
приобретаемого объекта. Ипот. кр-т отлич. от др. видов кр-та тем, что :1)
объект недв-ти сохр. свои кач-ва в теч. длител. времени, что делает данн.
вид кр-ния макс-ным по срокам – 10-30 лет. 2) цена на недв-ть со временем
толко растет, что способствует полной гарантии кредиторов.
3) при ипотеке обеспеч-ся дополнит. защита прав банка-залогодержателя при
пом. гос. рег-ции залога недв-ти. Это позвол. проследить последующие залоги
недв-ти и др. изменения, угрож. интересам кред-ра. 4) простота контроля за
сохранностью залога, что избавл кред-ра от лишних расходов.
Эти особ-ти делают Ипот.кр-ние привлек. д\КБ при рын. эк-ке и хорошей
прав. базе.
Ипот. банки – осущ. кред .оп-ции по привлеч-ю и размещ-ю ср-в на
долгосроч основе под залог недвиж-ти. Рес-сы Ип.Банков формир. в больш.
части за счет собс. ср-в, и привлеч-х за сч. выпуска ипотеч. облиг-й или
ипот.заклыдных, обеспеч-х закладными своих клиентов. Еще за сч.
реализации сравнит. надежных ц.б. (облиг. местн. органов власти). Сейчас
Ипот.Банков очень мало, т.к. их функции перешли к страх. компаниям и
универсальным комм банком, и др. кред. учреж-ям.
По анализу ипотеч. кред-ния в РФ – банки самые активные участники этого
процесса + регионал. админ-ции.
Проблемы банков на ипот. рынке: 1) поиск долгосроч. рес-сов (кредиты
только на 2-5 лет, а остальное из собст. ср-в банка) 2) невозможность
проведения оп-ций с инструментами ипот. кред-ния на вторичн. рынке
(отсутст. вторичного рынка закладных).
Один из вариантов эфф-но действующей, целостной системы ипотеч. жилищного
кред-я и обеспечения ликв-ти банков, выдающих ипот. кр-ты – использовать
«оптовые» источники, формирующ-ся за сч. вторичн. рынка ипот. кр-тов. На
первичн. рынке кредиторы (КБ) выдают нас-ю ипот. кредиты. Д\обеспеч-я
быстрой возвратности кред. рес-сов и решения проблемы собс. ликвидности,
кредиоры продают выданные ими ипотечные кредиты на вторичн. рынке спец.
созданному д\этой цели Агентству Ипот. Жил. кред-ния или др. оператору
вторичного рынка.
Особенности корпоративного кредита. (21)
Одно из важн. направлений деят-ти КБ - кредитование. Осн. субъекты
банкв. кред-ния - акционерные и частные компании, кред-фин. учрежд-я, нас-
е, фед. и местн. органы власти. Особое внимание заслуж. корпорат. клиенты –
юр. лица, клиенты банка (кроме кред. орг-ций, нас-я, субъектов Фед,
муниц. образований).
Высок. инфляция, девальвация нац. валюты, отсутствие системы кред-ния
может привести к глубок. кризису не тока в банкв. сфере, но и в эк-ке в
целом. В развит. странах зависимость корпораций от банквс. кред-ния уменьш-
ся, а для росс. п\п явл. практически единственным источником получ-я ден.
ср-в.
Осн. функции организации кредитования корпорат. клиентов банком:
1) макроэкон. – выполн. осн. банкв. задачи аккумуляции ден. рес-сов
д\инвестирования, р азвитие эк-ки страны.
2) микроэкон. – получение основных доходов, способвст-щее повышению дох-сти
и надежности банков.
Особ-ти корпор. кред-ния:
1) большой объем, 2) высокая дох-ть, 3) выс. рисковость.
В Росс. условиях КК это один из самых рискованных Ак. операций, и
неразумный подход к его осуществлению способен привести к потере ликв-ти и
в итоге – к банкротству.
Оценка ц.б. (67)
Долевые ц.б. (акции). Оценка связ. с жизн. циклом (выпуск, размещ, обращ.)
1-ая оценка акций – при выпуске (номинальная Оц.) – ст-ть, указ. на бланке
акции (хар-ет долю УК на 1 акц. на мом. учреждения). УК АО = сумма
номиналов акций. 2-ая оценка – при их первичном размещении – эмиссионная
Оц. Цена , по кот. ее приобрел 1-й держатель. По закон-ву Эмис цена больше
либо = Ном. При учреждении Э=Н.
При послед. выпусках оценка по Эмис. цена, ориентир-ной на рын. (Эмис. дох-
д = эм. цена – номин.) Эмисс. доход идет в СК.
3-я стадия эмиссии – опред-ся перспектива продажи акции – рын. оц-ка.
(необх. при трансформ. ОАО в ЗАО, покупке голосующего пакета, выдаче
кредита под обеспеч. акциями).
Рын.ст-ть – цена, по кот. продавец, имеющ-й полную инфо и не обязанный
продавать, а покуп-ль при тех же условиях, согласен был бы купить. Рын.
цена Ак. – ст-ть в тек. ценах по сделкам, заключ-м в кажд. мом. времени.
Рын. (курсов.) цена – по кот. Ак. покуп-ся и прод-тся на вторичном рынке.
Устан-ся на торгах Фондв. биржи. Отраж. действит. цену Ак при условии
большого объема сделок. Это цена исполнения сделок, цена реальной продажи =
див-д / ссуд.% *100%
4) при стоимстной оценке важна балансовая ст-ть = общ. кол-во Ак. / кол-во
Ак. вв обращении. Опред-ся экспертами д\инвестиров, ауд. проверка – при
листинге, ликвидации.
5) Стоимостная оц. – на основе показ-й, хар-щих ее кач-во:
А) Р/Е=тек.рын. цена / прибыль на 1 Ак. Е= прибыль / кол-во размещ.
Ак.
Исп. д\сравнения ст-ти сопост-х ц.б. Если высок. Р/Е, то возможна
переоценкаАк и занижение цены.
Б) D/P = див-д на обык. Ак / тек. рын. цену на обык. Ак. – Показ. текущ.
рын. дох-ть Ак.
В) D/E= див-д на 1 Ак / Прибыль на 1 Ак. Если низк. – то высок. рентаб-ть
компании, перспектива ее роста.
Облигации. (долговые ц.б.) Оценка по 1) номин. – на балансе, т.е. сумма,
кот. беретсявзаймы и подлеж. возврату по истеч. срока займа. Явл. базовой
величиной. Обычно Обл. выпуск-ся с высоким номиналом (д\богатых
инвесторов), гашение Обл. – по фиксир. номин. цене. 2) Эмисс. – рын. цена
в мом. эмиссии, м.б. выше, ниже и = номиналу. 3) рын. – исходя из ситуации
на фин. рынке + близость срока погаш-я (чем ближе, тем выше) + право на
регул. фикс. доход (чем выше, тем ниже) + надежность вложений (степень
риска).
4)Курсовая оценка = рын. цена Об. / номин. цену Об. (примен. при
сопоставит. оценке рын. цен Об-ций с разными номиналами).
Банковский перевод. Его роль в системе безнал. расчетов и процесс
организации. (86)
БП – поручение одного банка другому выплатить получателю перевода опред-ю
сумму (в м\народ. расчетах банки выполн. переводы по поруч-ю своих
клиентов).
Участники: 1) перевододатель – должник 2)банк перевододателя, принявший
поручение, 3) банк, осущ-щий зачисление суммы перевода переводополучателя
4) переводополучатель
В форме БП осущ. аванс. платежи в счет окончательных расчетов, оплата
инкассо. БП осущ. по почте или телеграфу, соотв-но почтовым или тегрф.
поручениям.
Общая схема: 1) контракт (> товар 2) док-ты, сопровож-щие груз, 3)
заявление на перевод, 4) плат. док-т, 5) банк получателя зачислет платеж на
счет получ-ля.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|