Организационно-правовая форма И структура управления предприятием
Основные показатели бухгалтерского баланса за 1996 - 1998 гг.
|№ | Показатель |На1.01.96 |На1.01.97 |На1.01.98 |На 1.01.99|
| | |тыс.руб. |тыс.руб. | | |
| | | | |тыс.руб. |тыс.руб. |
|1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| | актив | | | | |
| | | | | | |
|1 |Внеоборотные активы|82597 |88466 |86467 |91653 |
|2 |Оборотные активы | 22692 | 25182 | 28847 | 38487 |
|3 |Убытки | - | - | - | - |
| | пассив | | | | |
| | | | | | |
|1 |Капитал и резервы |85010 |91010 |89884 |100724 |
|2 |Долгосрочные | - | 440 | 453 | - |
| |пассивы | | | | |
|3 |Краткосрочные | 20279 | 22198 | 24977 | 29416 |
| |пассивы | | | | |
| | | | | | |
| |баланс |105289 |113648 |115314 |130140 |
Анализируя данную таблицу видно, что максимальное значение
внеоборотных активов на 1.01.1999 г. составляет 91653 тыс.руб. , наименьшее
на 1.01.1996 г. – 82597 тыс.руб, в основном это произошло из-за роста
стоимости основных средств и незавершенного строительства. Это говорит о
хороших производственных возможностях предприятия, то же касается и
оборотных активов( равномерно с каждым годом они увеличивались, наибольший
скачок в росте наблюдается в 1998 г. – оборотные активы увеличились почти
на 10000 тыс.руб., что может гарантировать увеличение прибыли. В течении 3
лет оао молочный комбинат (ставропольский ( не имел убытков.
Анализируя пассивную часть баланса, можно считать, что несмотря на
то, что в течении 1997 года собственный капитал немного уменьшился, за счет
снижения добавочного капитала и целевого финансирования , за 3 года
собственный капитал предприятия увеличился на 25 тыс.руб. как видно из
таблицы 2.4 внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств,
а оборотные активы за счет собственных и заемных средств. Рассматривая
заемные средства предприятия можно заметить, что краткосрочные
обязательства незначительно увеличились по сравнению с собственным
капиталом , за анализируемые 3 года это увеличение составило, примерно,
9000 тыс.руб. к неблагоприятной тенденции можно отнести появление у
предприятия в 1997 году долгосрочных обязательств , но на 1.01.1999 г. эта
задолженность погашена. Соответственно валюта баланса с каждым годом
возрастала и максимального значения достигла в 1998 г. – 13140 тыс.руб.
из приведенного анализа можно сделать вывод, что в течении
анализируемого периода на предприятии кмс наблюдается значительное
улучшение большинства показателей бухгалтерского баланса , в т.ч. и валюты
баланса.
1.4.2.Анализ ликвидности баланса.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях
рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки
кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как
степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени
превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени,
чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на
следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2 – легко реализуемые активы - дебиторская задолженность предприятия за
исключением просроченной и сомнительной.
А3 - медленно реализуемые активы – запасы и затраты, за исключением
иммобилизованных оборотных средств.
А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская
задолженность , а также ссуды, не погашенные в срок.
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства предприятия.
П4 - постоянные пассивы – к ним относится собственный капитал и резервные
фонды предприятия.
Значения вышеприведенных группировок представлено в таблице 6.:
Таблица 6.
Анализ ликвидности баланса.
|актив |На |на |на |на |
| |01.01.96|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |
| |. | | | |
|1 |2 |3 |3 |4 |
|1. наиболее ликвидные |817 |1531 |1514 |4457 |
|активы. | | | | |
|2. легко реализуемые |2684 |4521 |12419 |16708 |
|активы. | | | | |
|3. медленно |19191 |19130 |14914 |17322 |
|реализуемые активы. | | | | |
|4. трудно реализуемые |82597 |88466 |86467 |91653 |
|активы. | | | | |
|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |
| |
|пассив |На |На |На |На |
| |01.01.96.|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |
|1.наиболее срочные |13827 |14886 |11971 |13684 |
|обязательства. | | | | |
|2.краткосрочные |6373 |3730 |9898 |9950 |
|пассивы. | | | | |
|3.долгосрочные |- |440 |453 |- |
|пассивы. | | | | |
|4.постоянные |85089 |94592 |92992 |106542 |
|пассивы. | | | | |
|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место соотношения:
А1[pic]П1
А2[pic]П2
А3[pic]П3
А4[pic]П4
Как видно из таблицы 6, для оАО мкс первые неравенства не
выполняется, т.е. имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном
варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на 01.01.96.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых
активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая
ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени.
Таким образом, данные таблицы 6. свидетельствуют о нормальной
текущей ликвидности, что свидетельствует о нормальной платежеспособности
за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку
зафиксированному в оптимальном варианте объясняется следующими
вышеуказанными причинами: тем, что по законодательству РФ и договору с
банком предприятиям запрещается иметь в кассе предприятия большие наличные
денежные суммы , а также в условиях рыночной экономики предприятия должны
стремится рационально использовать свободные денежные средства и поэтому
денежные средства с расчетного счета оАО мкс находятся в постоянном
обороте. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и
среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид
прогноза является приближенным, но по данным таблицы 6. можно увидеть, что
перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей
платежеспособности оАО мкс.
Таким образом возникает такая ситуация, при которой предприятие
может погасить свои долги, но не в кратчайший срок, а в
более долгосрочной перспективе.
1.4.3.Анализ финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели
финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений
абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому
смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
-показатели оценки рентабельности предприятия
-показатели оценки деловой активности
-показатели оценки рыночной устойчивости
-показатели оценки ликвидности активов баланса как основы
платежеспособности.
Оценка рентабельности предприятия.
Показатели оценки рентабельности предприятия - характеризуют
прибыльность работы предприятия и рассчитываются как отношение полученной
прибыли к затраченным средствам или объему реализации.
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой
эффективности хозяйственной деятельности. В зависимости от базы сравнения
различают рентабельность всего капитала, производственных фондов.
собственного капитала и т.д.
1) Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько
балансовой или чистой прибыли получено на 1000 рублей стоимости имущества:
Балансовая прибыль
Общая рентабельность капитала= ______________________ х 100% (1)
Стоимость
имущества
Чистая
прибыль
Чистая рентабельность капитала = ____________________ х 100%
(2)
Стоимость
имущества
.
2) Коэффициенты эффективности использования собственных средств
отражают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах
предприятия:
Общая рентабельность Балансовая прибыль
собственного капитала = _____________________ х 100%
(3)
Собственные средства
Чистая рентабельность Чистая прибыль
собственного капитала = ______________________х 100%
(4)
Собственные средства
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли
получено с каждой 1000 рублей, вложенной собственниками предприятия. Этот
показатель характеризует эффективность использования инвестированного
акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки
акций. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения
средств в ценные бумаги различных предприятий.
Коэффициент общей рентабельности предприятия сравнивается с
коэффициентом общей рентабельности собственных средств. Разность этих
показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.
3) Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением
суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных
средств:
Общая рентабельность балансовая прибыль
производственных фондов=___________________________ х100%
(5)
Основные средства +
материальные
оборотные средства
Чистая рентабельность чистая прибыль
производственных фондов =_________________________ х 100%
(6)
Основные средства +
материальные
оборотные средства
В российской практике имеет большое значение именно эти показатели,
так как отражают долю прибыли на каждую тысячу производственных фондов.
4) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
(фондорентабельность):
Балансовая прибыль
Общая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%
(7)
Средняя за период
величина основных
средств и прочих
внеоборотных активов
Чистая
прибыль
Чистая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%
(8)
Средняя за период
величина основных
средств и прочих
внеоборотных активов
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных
активов, измеряемую величиной прибыли, приходящийся на единицу стоимости
средств. Рост этого показателя свидетельствует об избыточном увеличении
мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов
товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в
результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или
денежных средств
5) Рентабельность продаж (различие этих показателей в числителе
формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону
хозяйственной деятельности):
Чистая прибыль на Чистая прибыль предприятия
1000 рублей выручки =_________________________________х100%
(9)
Выручка от реализации
Прибыль от реализации прибыль от реализации продукции
Продукции на =__________________________________
х100% (10)
1000 рублей выручки Выручка от реализации
Общая прибыль на балансовая прибыль
1000 рублей выручки =_________________________________х100%
(11)
Выручка от
реализации
Эти коэффициенты показывают сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста
цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров и услуг
или снижения затрат при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж
свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство и
реализацию продукции или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о
снижении спроса на продукцию предприятия.
6) Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением
доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставном
фонде других предприятий, к стоимости финансовых вложений:
Доходы по +
доходы от
Рентабельность ценным бумагам долевого
участия
финансовых вложений =_____________________________________ х100%
(12)
Стоимость финансовых
вложений
7) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного
(перманентного) капитала служит для оценки эффективности использования
всего долгосрочного капитала предприятия:
Общая рентабельность балансовая прибыль
перманентного=_____________________________________ х100%
(13)
капитала Собственные + Долгосрочные
средства
заемные средства
Общая рентабельность чистая прибыль
перманентного=_____________________________________ х100%
(14)
капитала Собственные + Долгосрочные
средства
заемные средства
Расчетные показатели рентабельности за 1996 – 1998 года показаны в
таблице 7.
Таблица 7.
Показатели рентабельности.
|№ |Наименование показателя|Значение показателей ,(( |
| | | |
| | |1996г. |1997г. |1998г. |
|1.|Общая рентабельность | | 10,2| |
| |капитала |12,3 | |16,1 |
| |Чистая рентабельность |10,0 |8,4 |11,0 |
| |Капитала | | | |
|2.|Общая рентабельность |15,0 |13,0 |20,8 |
| |собственного капитала | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|