Управление оборотным капиталом предприятия

около 22,61 тыс.руб., что на 8,42 тыс.руб. больше, чем в 2001 году. А

отдача основных средств в отчетном периоде снизилась на 0,7 ед., и

составила 3,56 ед.

Это произошло из-за сокращения численности работников на 142 человека.

Но вот отдача на 1 рубль, вложенный в капитал сократилась на 4,85 % и

составила в 2002 году 3,47 единиц. Но, не смотря на это, прибыль от

использования основных средств значительно увеличилась (на 4,38%) и

составила в отчетном периоде 5,13 %.

Наблюдается рост прибыльности основных фондов, с 0,76 % в 2001 году

она возросла на 4,48 %, и составила в 2002 году 5,26 %. Все выше

перечисленные показатели, характеризующие эффективное использование

основных средств, подтверждает и рост интегрального показателя на 0,26 ед.

В 2003 году стоимость основных фондов повысилась на 0,6 %, в том числе

ее активная часть на 0,3%. А вооруженность работников основными средствами

снизилась на 0,9 тыс. руб. и составила 21,7 тыс. руб. В связи с ростом

выручки от реализации на 2005 тыс. руб., отдача основных фондов повысилась

на 0,4 единицы.

Безусловно, огромную роль в обеспечении нормальной деятельности

предприятия играют оборотные средства. Их среднегодовая стоимость в 2002

году снизилась на 189,5 тыс. руб. по сравнению с 2001 (6747 тыс. руб.) и

составила 6575,5 тыс. руб., а в 2003 году стоимость оборотных средств

составила 6545,5 тыс. руб. Также произошло понижение эффективности

использования оборотных средств, о чем говорит ухудшение оборачиваемости.

Скорость обращения текущих активов в отчетном периоде составила 2,9

оборота.

Что же касается используемой предприятием производственной площади, то

она за исследуемый период (2001-2003 г.г.) не менялась. Однако, за счет

того, что валовая выручка в 2002 году снизился, эффективность использования

предприятием производственной площади также снизилась, так выручка-нетто на

1 м2 торговой площади в 2002 году сократилась на 0,92 тыс. руб./м2 (на 9,95

%) и составила 8,33 тыс. руб./м2. А в связи с значительным ростом выручки

от реализации своей продукции в 2003 году эффективность использования

производственной площади составила 9,3 тыс. руб./м2.

Таким образом, проанализировав показатели эффективности использования

ресурсов, можно утверждать, что в целом наблюдается отрицательная тенденция

за анализируемый период.

3. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность

находится в непосредственной зависимости от того, насколько средства,

вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние

объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансируемого капитала и связанные

с ним выплаты денежных средств;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- сумма затрат связанных с владением товарно-материальнными

ценностями и их хранением;

Текущее расходование денежных средств и поступления, как правило не

совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребность в

большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания

платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше

потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим

и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники

увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения

необходимой прибыли.

Таким образом, управляя оборотными активами, предприятие получает

возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения

денежных средств и увеличить свою ликвидность.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным

влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов: сфера

деятельности, отраслевая принадлежность и ряд других, экономическая

ситуация в стране, система безналичных расчетов и связанные с ней условия

хозяйствования предприятий. Так, информационный процесс, отсутствующий у

большинства предприятий налаживающих хозяйственные связи с поставщиками и

покупателями, приводит к вынужденному накоплению запасов, значительно

замедляя процесс оборота средств.

В зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов,

методики оценки товарно-материальных ценностей предприятия имеет большую

или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Проведем общий анализ состава, структуры и динамики оборотных средств

за 2001-2003 года. Данные показатели представлены в таблице 4 (приложение

В). Как видно из таблицы, оборачиваемость запасов в 2002 году снизилась на

0,2 оборота, что повлекло за собой увеличение периода их оборота на 2,1

дня. Это произошло из-за уменьшения выручки от реализации и увеличения

среднегодовых остатков по запасам. Оборачиваемость дебиторской

задолженности также сократилась в 2002 году по сравнению с 2001 годом на

0,2 оборота, что привело к росту времени обращения на 2 дня. В связи с

сокращением оборачиваемости денежных средств на 130,9 оборота, период

оборачиваемости вырос на 0,25 дня в 2002 году по сравнению с 2001 годом.

В результате общий период оборачиваемости оборотных средств в 2002 году

увеличился на 6,7 дня. В связи с этим можно говорить о снижении

эффективности использования оборотных средств в 2002 году.

В 2003 году на предприятии сложилась обратная ситуация. Общий период

обращения сократился на 16 дней за счет значительного снижения времени

обращения сырья и материалов на 2,9 дня, дебиторской задолженности на 14,6

дней. По остальным видам текущих активов наблюдается незначительный рост

периода обращения.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала

выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в

увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Однако в данном случае в связи с

тем, что время обращения товарных запасов, дебиторской задолженности и

денежных средств увеличивается, данной организации пришлось дополнительно

вложить средства в размере 220 тыс. руб.

Проанализировав данные представленные в таблице можно говорить о

значительном снижении эффективности использования оборотных средств за

рассматриваемый 2002 год. Об этом свидетельствует снижение оборачиваемости

и увеличение времени обращения на 6,7 дня. В результате этого ГУБ было

вынуждено привлечь дополнительно 310,2 тыс. руб.. К тому же предприятие ни

в базисном, ни в отчетном периоде не имело прибыли. Причиной этого было

снижение выручки-нетто, нехватка оборотного капитала, вызванная отсутствием

собственных оборотных средств у предприятия и значительная сумма налога. В

2003 году из-за снижения периода обращения на 16 дней предприятие

высвободило из оборота 829,8 тыс. руб.

Рассмотрим влияние отдельных факторов на снижение оборачиваемости.

Определим влияние выручки от реализации и средних остатков оборотных

средств на продолжительность оборота оборотных средств методом подстановки.

Из таблицы видно, что на оборачиваемость оборотных средств влияют два

фактора: выручка от реализации и средние остатки оборотных средств.

Так период оборота запасов и затрат в 2002 году увеличился на 3,9 дня,

за счет снижения выручки на 1841 тыс. руб., а снижение средних остатков

наоборот ускорило период оборота на 1,8 дня. Период оборота дебиторской

задолженности возрос на 7,4 дня за счет снижения выручки, но сократился на

5 дней, за счет снижения дебиторской задолженности.

Снижение выручки оказало незначительное влияние и на увеличение периода

оборачиваемости денежных средств на 0,04 дня. А в результате уменьшения

средних остатков денежных средств на 9,5 тыс. руб., также произошел

снижение количества дней на совершение одного оборота.

Таким образом, за счет снижения выручки от реализации в 2002 году,

период оборота оборотных средств увеличился в целом на 13,3 дней, а за счет

снижения средних остатков на 307 тыс. руб., он уменьшился на 6,6 дней. В

результате имеем общее увеличение периода оборота на 6,7 дней.

В 2003 году валовая выручка ГУП возросла на 2005 тыс. руб., а средние

остатки оборотных средств сократились на 106,5 тыс. руб. Не смотря на это

период обращения запасов, увеличился на 3,7 дней за счет роста запасов на

190 тыс.руб, и сократился на 4,6 дней за счет роста выручки. Данная

ситуация положительно отразилась на времени обращения дебиторской

задолженности. Период обращения сократился на 7дней за счет снижения

средних задолженности клиентов перед ГУП и на 7,6 дней за счет увеличения в

отчетном периоде валовой выручки.

Итак, за счет роста валовой выручки в отчетном периоде на 2005 тыс.

руб. и сокращении средних остатков оборотных средств на 106,5 тыс. руб.

период обращения текущих активов сократился на 16 дней. Это значительный

показатель, который позволил высвободить из оборота значительную сумму

средств.

Проанализировав влияние отдельных факторов на снижение оборачиваемости,

необходимо определить, как такое изменение отражается на результатах

деятельности предприятия.

3.1 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ГУП учреждения ОБ – 21/4

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока

денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие

минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовое

затруднение. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что

предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с упущенной возможностью

их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи

возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств.

Движение денежных средств рассматривается по основным видам

деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан, в первую

очередь, с получением выручки от продажи продукции, выполнения работ и

оказания услуг, а так же авансов от покупателей и заказчиков. Отток – с

уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной

платы работникам, отчислениями в фонды социального страхования, расчетами с

бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью

предприятия связана также выплата (получение) процентов и основной суммы по

полученным кредитам и займам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано

с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования. В первую

очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и

нематериальных активов. Здесь также учитывается движение денежных средств,

связанных с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие

организации, выплатам облигаций и других ценных бумаг долгосрочного

характера.

Первоначально необходимо проследить общее изменение денежных средств,

используя метод прямого счета. Данный метод дает возможность оценить

ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных

средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно

достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для

инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Но так как ГУП

занимается только основной деятельностью, данные таблицы 5 представлены

только показателями текущей деятельности.

Таблица 5. Анализ наличия и движения денежных средств ГУП за 2001-2003

года.

|Показатели |2001 |2002 |2003 |Отклонение (+,-)|Тр,% |

| |год |год |год | | |

| | | | |03г-01г|03г-02г|03/01 |03/02 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Приток денежных |7659 |6500 |8065 |406 |1565 |105,3 |124,1 |

|1.1 выручка от |7209 |5890 |7840 |631 |1950 |108,8 |133 |

|1.2 авансы, |- |- |- |- |- |- |- |

|1.3 целевое |- |- |- |- |- |- |- |

|1.4 прочие |447 |610 |225 |-222 |-385 |50,3 |36,9 |

|2. Отток денежных |7587 |6553 |7881 |294 |1328 |103,9 |120,3 |

|2.1 на оплату |1490 |1594 |1549 |59 |45 |104 |97,2 |

|2.2 на оплату труда |1340 |1539 |1758 |418 |219 |131,2 |114,2 |

|2.3 на расчеты по |1900 |2000 |2155 |255 |155 |113,4 |107,8 |

|2.4 на прочие |2857 |1420 |2419 |-438 |999 |84,7 |170,4 |

|Остаток на начало |3 |75 |22 |19 |-53 |- |29,3 |

|ИТОГО |75 |22 |206 |131 |184 |- |- |

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Отток денежных

средств в результате текущей деятельности предприятия составил в 2003 году

7881 тыс.руб., что на 294 тыс.руб. в 2001 году и 1328 тыс.руб. в 2002 году

больше. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида

деятельности – 8065 тыс.руб. в 2003 году. Показатели базисного периода

значительно выше. Так в 2001 году сумма притока денежных средств составила

7589 тыс.руб., что на 5,3 % (406 тыс.руб.) меньше, чем в 2003 году, а в

2002 году – 6500 тыс.руб., что на 24,1% (1565 тыс.руб.) меньше, чем за

отчетный период. Из них 7840 тыс.руб. – поступления от покупателей, то есть

в 2003 году 95% общей суммы притока денежных средств - от основной текущей

деятельности. Соответственно около 5% поступлений денежных средств от

текущей деятельности носили случайный характер.

Данные таблицы однозначно свидетельствуют о том, что полученных

денежных средств оказалось недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие

платежи предприятия.

Наибольшая сумма оттока денежных средств в анализируемом периоде

значительно изменялись и были связаны с перечислением средств поставщикам

на сумму 1549 тыс.руб. в 2003 году, что на 59 тыс.руб. больше, чем в 2001

году и на 45 тыс.руб. меньше чем в 2002 году. А также средства в размере

1758 тыс.руб. в 2003 году, 1537 тыс.руб. в 2002 году, 1340 тыс.руб. в 2001

году на оплату труда с соответствующими расчетами по налогам и сборам на

сумму 1900 тыс.руб., 2000 тыс.руб. и 2155 тыс.руб. соответственно. Общий

недостаток денежных средств для текущих расчетов покрывается за счет

заемных средств.

Как видим, на предприятии в течение трех лет наблюдается опасная

ситуация, когда в результате текущей деятельности происходит значительный

отток денежных средств. Несмотря на это, в 2003 году ситуация значительно

изменилась, так как итоговая сумма составила 206 тыс.руб., что на 19

тыс.руб. в 2001 и на 184 в 2002 году больше.

Таким образом, можно утверждать, что на предприятии наблюдается

дефицит денежных средств, который ведет ГУП к росту просроченной

задолженности по кредитам поставщикам, персоналу по оплате труда. В

результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и

снижается рентабельность капитала анализируемого предприятия. Уменьшить

дефицит можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления

денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных

средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции

покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита,

увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер

для ускорения для ускорения погашения просроченной дебиторской

задолженности, продажа или сдачи в аренду неиспользуемой части основных

средств.

Рассмотрим систему показателей, которая позволяет оценить

использование оборотных средств ГУП. Расчеты к таблице 6 представлены в

приложении Г.

Таблица 6. Анализ использования оборотных средств ГУП за 2001-2003

года.

|Показатели |2001 |2002 |2003 |Отклонение |

| | | | |(+,-) |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|Средние остатки денежной |75 |22 |206 |131 |184 |

|Выручка от реализации, |18505 |16664 |18669 |164 |2005 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Управление оборотным капиталом предприятия