Дипломная работа: Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия
4. Экономия материальных
ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной
продукции.
5. Существенно влияя на
снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает
положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом,
экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов
весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны
производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Скорость оборачиваемости
оборотных средств характеризуется следующими показателями:
1. Коэффициент оборачиваемости;
2. Коэффициент загрузки
оборотных средств;
3. Длительность одного
оборота.
Коэффициент
оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний
остаток оборотных средств на предприятии:
Коб = РП ÷ СО, где
(7)
Коб – коэффициент
оборачиваемости оборотных средств, обороты;
РП – объем реализованной
продукции, руб.;
СО – средний остаток
оборотных средств, руб.
Коэффициент загрузки
оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму
оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = СО ÷ РП, где (8)
Кз – коэффициент загрузки
оборотных средств.
Длительность одного
оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент
оборачиваемости Ко:
Т = Д ÷ Коб, где (9)
Д – число дней в периоде
(360, 90).
Продолжительность оборота
как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы
выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных
факторов используется способ цепной подстановки:
Т = СО × Д ÷ РП
СО= (41497+ 41298)/2 =
41398
Т= 41398 × 360 ÷ 65022
= 229,2 дней
Т усл = СО × Д ÷ РП
СО=49482 тыс.руб.
Т усл =
49482×360÷65022 = 273,9 дней
Т = СО× Д ÷ РП
Т = 49482× 360
÷56083 = 317,6 дней
Отсюда изменение
продолжительности оборота оборотного капитала за счет объема реализованной
продукции (ΔТ(РП)):
ΔТ (РП) = Т - Т усл
ΔТ (РП) =
317,6-273,9 = 43,7 дней
За счет изменения объема
реализованной продукции продолжительность оборота уменьшилась на 43,7 дней
Изменение
продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков
оборотных средств ( ΔТ(СО)) :
ΔТ (СО) = Т усл - Т
ΔТ (СО) = 273,9 –
229,2 = 44,7 дней
За счет изменения средних
остатков оборотных средств продолжительность оборота увеличилась на 44,7 дней
ΔТ = Т - Т
ΔТ= 317,6-229,2 =
88,4 дней
Продолжительность оборота
за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 88,4 дней.
Эффект ускорения
оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении
потребности в них в связи с улучшением их использования.
Сумма высвобожденных
средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных
средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется
умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности
оборота:
± Э = РП факт ÷ Д ×
ΔТ
± Э = 56083 ÷ 360
× ( -88,4) = -13771,5 тыс.руб.
В связи с ускорением
оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные
средства на сумму 13771,5 тыс.руб.
Таким образом, ускорение
оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы увеличить
объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся
средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
4.3
Резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия
На
ликвидность и платежеспособность предприятия оказывает влияние состояние
дебиторской задолженности, денежных средств, производственных запасов и
оборотных активов.
В ООО "Рассвет"
дебиторская задолженность находится на оптимальном уровне, т.е на предприятии
нет долгосрочной дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости
средств в расчетах составляет всего 5 дней. А денежные средства не имеют
оптимальной структуры и не достаточно эффективно используются на предприятии
(таблица 29).Поэтому особое внимание следует уделить оптимизации запасов и
структуре оборотных активов предприятия.
На
основе высвобожденных дополнительных средств выявим резервы повышения
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Структура
оборотных активов предприятия представлена в таблице 26.
Таблица 26
Структура
оборотных активов предприятия на 2009 год
Показатели |
Оптимальная структура |
Фактическая структура |
Отклонение (+;-) |
Оборотные активы |
100 |
100 |
- |
Запасы |
70 |
96 |
+26 |
Дебиторская задолженность |
20 |
2 |
-18 |
Денежные средства |
10 |
2 |
-8 |
Оптимальная
структура оборотных активов, исходя из нормативных показателей, составляет:
запасы - 70%, дебиторская задолженность – 20%, денежные средства – 10%. Однако
из данных таблицы видно, что структура оборотных активов предприятия не
соответствует оптимальной. Следовательно, необходимо максимально приблизить ее
к оптимальной за счет выполнения мероприятий по оптимизации запасов и ускорению
оборачиваемости оборотных средств, приведенных выше.
В связи с ускорением
оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные
средства на сумму 2425,68 тыс.руб. Исходя из этого структура оборотных активов
предприятия изменится следующим образом ( таблица 27)
Таблица 27
Структура оборотных
активов с учетом дополнительно высвобожденных средств
Показатели |
Оптимальная
структура |
Проектная
структура |
Отклонение
(+;-) |
от оптимальной |
от 2009г. |
Оборотные активы |
100 |
100 |
- |
- |
Запасы |
70 |
78 |
+8 |
-18,6 |
Дебиторская задолженность |
20 |
2 |
-18 |
-0,4 |
Денежные средства |
10 |
21 |
-11 |
19 |
Из
данных таблицы видно, что благодаря высвобождению дополнительных средств
структура оборотных активов предприятия значительно улучшилась и приблизилась к
оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств на 19%, а доля
запасов уменьшилась на 18,6%.
Исходя
из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и
платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов (таблица 28).
Таблица 28
Изменение
показателей ликвидности и платежеспособности предприятия
Показатели |
2009 год |
С учетом
изменения структуры оборотных активов |
Отклонение
(+;-) |
Коэффициент абсолютной
ликвидности |
0,08 |
1,10 |
+1,2 |
Коэффициент текущей ликвидности |
4,27 |
5,29 |
+1,02 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,16 |
1,18 |
+1,02 |
Коэффициент общей платежеспособности |
0,15 |
0,15 |
+0,3 |
Коэффициент
перспективной платежеспособности |
0,21 |
0,21 |
- |
Коэффициент
задолженности |
0,10 |
0,09 |
0,01 |
Коэффициент "цены"
ликвидации |
4,67 |
5,22 |
0,55 |
Общий коэффициент ликвидности
баланса |
1,26 |
2,22 |
0,96 |
Проанализировав
данные таблицы 28 можно отметить улучшение всех показателей ликвидности и
большинства коэффициентов платежеспособности. Коэффициент абсолютной
ликвидности увеличился на 1,2 п.п., коэффициенты текущей и быстрой ликвидности
увеличились на 1,02 пунктных значения. Коэффициенты цены ликвидации и общий
коэффициент ликвидности баланса увеличились на 0,55 и 0,96п.п. соответственно.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|