Курсовая работа: Диагностика банкротства по модели Зайцевой
В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 78:22
в 2005 г. и 74,3:25,7 в 2006 г., что говорит о наличии большого количества внеоборотных
средств. Оптимальным считается соотношение 50:50, но учитывая специфику
предприятия (достаточно дорогостоящее газовое оборудование) можно признать
соотношение между оборотными и внеоборотными активами вполне приемлемым.
Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес основных
средств - 68,7 и 71,8% от общей величины имущества в 2005 и 2006 гг.
соответственно. Также достаточно велик удельный вес дебиторской задолженности –
8,37% в 2006 г.. Такая величина должна вызвать пристальное внимание
руководства, ведь всегда есть риск невозврата денег покупателями, а увеличение
величины дебиторской задолженности связано с отвлечением средств из оборота
предприятия.
Соотношение заемного и собственного капитала достаточно равноценно – 55,1:44,9
в 2005 г. и 55,4:44,6 в 2006 г. Наиболее оптимальным считается соотношение
50:50. Поэтому соотношение вполне удовлетворительно, незначительный перевес
собственных источников обеспечивает дополнительную финансовую независимость
предприятия.
Собственный капитал предприятия представлен только одним видом –
добавочным капиталом, величина которого в течение 2005-2006 гг. оставалась
неизменной. Заемные источники представлены только краткосрочными
обязательствами, долгосрочной задолженности у предприятия ОАО «Смоленскгаз»
нет.
Краткосрочные обязательства в 2006 г. уменьшились по сравнению с 2005 г.
на 283103 руб. или на 1,1%, что произошло в результате уменьшения прочих
обязательств на 4536848 руб. (на 26%) и увеличения кредиторской задолженности
на 4253745 руб. (на 49,76%). В результате этих изменений вырос удельный вес
кредиторской задолженности в 2006 г. до 22,27% от общей суммы источников
финансирования и соответственно уменьшился удельный вес прочих краткосрочных
обязательств до 22,33%.
В целом значительных изменений в структуре имущества и его источников ОАО
«Смоленскгаз» не произошло.
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Смоленскгаз»
Финансовое состояние
предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников
капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности
структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а
также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному
признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в табл. 6. На
основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:
Таблица 6 – Динамика финансовой устойчивости ОАО «Смоленскгаз» 2004 –
2006 гг.
Показатель
Критерий
2004
2005
2006
Динамика
2005/2004
2006/2005
К-т концентрации СК
0,5
0,4579
0,5512
0,5539
0,0933
0,0027
К-т фин. напряженности
0,5421
0,4488
0,4461
-0,0933
-0,0027
К-т фин. рычага
1
1,1837
0,8141
0,8052
-0,3696
-0,0089
К-т маневренности СК
0,2-0,5
-0,5029
-0,4117
-0,3413
0,0912
0,0704
К-т фин. устойчивости
0,6
0,4579
0,5512
0,5539
0,0933
0,0027
К-т финансирования
0,7;=1,5
0,8448
1,2283
1,2419
0,3835
0,0136
К-т фин. независимости
0,6
1,0000
1,0000
1,0000
0,0000
0,0000
Доля просроченной КЗ
0,0005
0,0004
0,0003
0,0000
-0,0001
Доля ДЗ
0,0603
0,0491
0,0837
-0,0112
0,0346
К-т обеспеченности СОС
0,5
-0,7386
-1,0229
-0,7356
-0,2843
0,2874
К-т обеспеченности МПЗ
0,5-0,8
-0,9559
-1,4541
-1,2733
-0,4981
0,1807
1. Динамика изменения
коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии,
независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте
баланса изменился с 45,79% в 2004 г. до 55,39% в 2006 г. В случае ОАО «Смоленскгаз»
данное соотношение удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого
периода. Что подтверждает вывод о достаточности собственных источников.