Курсовая работа: Финансовая политика в условиях инфляции ООО "Лада"
Такая динамика показателей объясняется тем, что за период
2006 г темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота, что
способствовало снижению получаемой прибыли, но при этом уменьшилась
задолженность предприятия перед персоналом. В 2006 г предприятие получило
прибыль, но рост издержек обращения привел к росту в показателя затратоотдачи. Отрицательной
тенденцией является замедление оборачиваемости оборотных средств на 4 дня в
исследуемом периоде. В качестве негативных моментов можно также назвать снижение
в течение 2006 г чистой прибыли на 544 тыс. руб. Стоит отметить, что за
последние 5 лет предприятие в 2004 г получило самую большую чистую прибыль, как
следствием этого стали премиальные выплаты работникам в конце 2005 г
В случае ООО
«Лада-Сервис-Брянск»: Темп экономического роста (ТЭР) 2005г по отношению к 2004 г равен 0,5149 (51,49%); ТЭР 2006г по отношению к 2005 г составил 2,4042 (240,42%). Как и
следовало ожидать, (по аналогии с интегральным показателем) исчисленный
показатель ТЭР демонстрирует наличие у предприятия тенденции к развитию.
Развитие предприятия
должно быть тесно увязано с экономическими показателями: спрос, поступление
товаров, товарные запасы, прибыль, численность работников, расходы на оплату
труда. Данные за 2004-2006 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию
наблюдался рост большинства как количественных, так и качественных показателей
в 2006 г., но при этом произошло снижение таких важных показателей как
фондоотдача, рентабельность, эффективность финансовой деятельности. Хотя это
можно объяснить введением в эксплуатацию большого количества основных
производственных фондов в 2005 -2006 гг., что резко увеличило их стоимость по
сравнению с 2004 г. (практически в 30 раз). Тем не менее более подробно
проанализируем ФСП и выясним причины снижения эффективности
финансово-хозяйственной деятельности.
2.2 Анализ финансового состояния
предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск»
Вначале проанализируем
состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за два (2005-2006)
года. Данные расчетов представлены в табл. 4. В целом соотношение между
оборотными и внеоборотными активами составляет 90:10, что говорит о наличии
большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах
составляет удельный вес материально-производственных запасов. Также достаточно
велик удельный вес дебиторской задолженности – 13% (на начало 2007 г). Такая
величина должна вызвать самое пристальное внимание руководства, ведь всегда
есть риск невозврата денег покупателями.
Соотношение заемного и
собственного капитала также неравноценно – 83:17 (на начало 2007 г). Это
говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов,
т.к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество
заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной
кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней. В связи с выявленным
негативным фактом (большой удельный вес заемного капитала) необходимо провести
анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Лада-Сервис-Брянск».
Финансовая устойчивость предприятия - это
способность развиваться, функционировать, сохранять равновесие активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной
перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое ФСП достигается при достаточности
собственного капитала, качестве активов, достаточном уровне рентабельности с
учетом операционного и финансового риска, ликвидности, стабильных доходах и
возможности привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают
влияние факторы: положение предприятия на товарном рынке; потенциал в деловом
сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Таблица 4 – Структурно-динамический
анализ активов и пассивов «Лада-Сервис-Брянск» (по данным ф. №1) по состоянию
на конец 2005 и 2006 гг.
Показатель
Остатки по балансу, тыс. руб.
Темп роста/ снижения, %
Структура активов и пассивов
2005
2006
Изменение (+/-)
2005
2006
Изменение (+/-)
1
2
3
4
5
6
7
8
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы всего:
349
545
196
156,16
9,23
14,12
4,89
1.1. Нематериальные активы
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
1.2. Основные средства
299
371
72
124,08
7,91
9,61
1,70
1.3. Незавершенное строительство
48
172
124
0,00
1,27
4,45
3,19
1.4. Долгосрочные вложения в
материальные ценности
2.4. Дебиторская задолженность (в
течение 12 месяцев)
340
515
175
151,47
8,99
13,34
4,35
2.5. Краткосрочные финансовые
вложения
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.6. Денежные средства
17
67
50
394,12
0,45
1,74
1,29
2.7. Прочие оборотные активы
0
14
14
140,00
0,00
0,36
0,36
ИТОГО АКТИВОВ
3781
3861
80
102,12
100,00
100,00
0,00
ПАССИВЫ
1. Капитал и резервы всего:
505
656
151
129,90
13,36
16,99
3,63
1.1. Уставный капитал
8
8
0
100,00
0,21
0,21
0,00
1.2. Собственные акции, выкупленные
у акционеров
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
1.3. Добавочный капитал
9
9
0
100,00
0,24
0,23
0,00
1.4. Резервный капитал
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
1.5. Нераспределенная прибыль/
непокрытый убыток
488
639
151
130,94
12,91
16,55
3,64
2. Обязательства всего:
3276
3205
-71
97,83
86,64
83,01
-3,63
2.1. Долгосрочные обязательства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.1.1. Займы и кредиты
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.1.2. Отложенные налоговые
обязательства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.1.3. Прочие долгосрочные
обязательства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.2. Краткосрочные обязательства
3276
3205
-71
97,83
86,64
83,01
-3,63
2.2.1. Займы и кредиты
1000
210
-790
21,00
26,45
5,44
-21,01
2.2.2. Кредиторская задолженность
2276
2995
719
131,59
60,20
77,57
17,37
2.2.3. Задолженность перед
учредителями/ участниками по выплате доходов
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.2.4. Доходы будущих периодов
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.2.5. Резервы предстоящих расходов
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
2.2.6. Прочие краткосрочные
обязательства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
ИТОГО ПАССИВОВ
3781
3861
80
102,12
100,00
100,00
0,00
Финансовое состояние предприятий, его
устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала
(соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры
активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия
по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают следующие показатели: