Курсовая работа: Разработка плана финансового оздоровления предприятия
По данным таблицы 1 мы получили результат, который свидетельствует
об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но по полученным данным мы не
можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный
анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. В данной таблице,
мы видим, что у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, так же мала
доля запасов и затрат по отношению к собственному капиталу.
1.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Для проведения анализа будут использованы следующие коэффициенты:
1.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - показывает
удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования.
Рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса
(формула 8)
КА = (8)
2.
Соотношение заемных и собственных средств. Показывает сколько заемных средств
привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств - отношение
заемного капитала и собственного (формула 9)
КЗ/С = (9)
(1 - крайне нижнее значение; 0,7 - оптимальное значение; рекомендуемое
значение < 0,7; превышение означает зависимость от внешних источников и потерю
финансовой устойчивости).
3.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Показывает наличие собственных
оборотных средств, находящихся у предприятия для обеспечения его финансовой устойчивости.
Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств и текущих активов или
оборотных средств (формула 10). Нижняя граница коэффициента - 0,1, как минимум 10%
оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала.
Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия и тем больше
возможность для проведения независимой финансовой политики.
КСОС = (10)
4.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
К ОЗ = (11)
Показывает в какой степени материальные запасы покрыты собственными
оборотными средствами и рассчитывается как отношение собственных оборотных средств
к величине запасов и затрат с НДС (формула 11). Оптимальное значение 0,6 - 0,8.
Чем выше коэффициент, тем больше возможности у предприятия проводить независимую
финансовую политику.
5.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Показывает способность
предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства
в случае необходимости за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к величине собственного капитала (формула 12). Рекомендуемое
значение 0,2 - 0,5. Чем больше его величина, тем больше у предприятия финансового
маневра.
КМ = (12)
Расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости
производится в таблице 2.
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели |
Норматирование |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) -
Ка |
> 0,5 |
0,919 |
0,916 |
-0,003 |
2. Коэффициент соотношение собственных и заемных средств - Кз/с |
< 0,7 |
0,089 |
0,092 |
0,003 |
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Ксос |
> 0,1 |
0,812 |
0,726 |
-0,086 |
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
- Коз |
0,6 - 0,8 |
2,842 |
1,957 |
-0,885 |
5. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - Км |
0,2 - 0,5 |
0,382 |
0,243 |
-0,139 |
Коэффициент автономии имеет нормальное значение, что свидетельствует
о достаточном размере собственного капитала в общих источниках финансирования, следовательно,
финансовые риски минимальны, существуют хорошие возможности для привлечения дополнительных
средств.
Из соотношения заемных и собственных средств, мы видим, что предприятие
не зависимо от внешних источников и финансово устойчиво.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами,
имеет значение, превышающие минимальный порог. Как известно, минимум 10 % оборотных
средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Так как
значение коэффициента 0,726, следовательно, у предприятия хорошее финансовое состояние
и руководство может проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
имеет значение 1,957 (при оптимальном значении 0,6-0,8). Предприятие практически
не использует запасы, при этом обладает собственными оборотными средствами в достаточном
количестве.
Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств,
имеет нормальное значение. Это говорит о том, что у предприятия есть хорошие возможности
для финансового маневра, то есть предприятие способно поддерживать уровень собственного
капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников.
В целом, значения коэффициентов за год незначительно увеличились,
что говорит о приемлемой проводимой политике на предприятии.
1.4 Анализ и оценка показателей ликвидности
Задача анализа возникает в связи с необходимостью давать оценку
платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться
по своим обязательствам. В ходе анализа платежеспособности производятся расчеты
по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.
Ликвидность активов - это величина обратная времени необходимому
для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения их в деньги,
тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Техническая сторона диагностики ликвидности баланса состоит в
сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны
быть сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности,
а обязательства сформированы по срокам оплаты и расположены в порядке возрастания
сроков погашения.
В этом случае активы группируются:
А1 - быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной
степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы, то есть активы с малой
степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);
А3 - медленно реализуемые активы, то есть активы со
средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие
краткосрочные активы);
А4 - труднореализуемые активы, то есть активы с высокой
степенью риска (внеоборотные активы).
Обязательства группируются следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская
задолженность);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты
и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);
П3 - долгосрочные обязательства, включающие соответствующие
разделы пассива баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и
платежей;
П4 - постоянные пассивы, включающие раздел капитал
и резервы.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить группы А
и П. Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношения групп
А и П (формула 13)
А1 >= П1
А2 >= П2 (13)
А3 >= П3
А4 <= П4
Для анализа ликвидности баланса составляется следующая таблица
3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток |
А |
1 |
2 |
Б |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
|
167069 |
28141 |
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
|
82186 |
100698 |
84883 |
-72557 |
2. Быстрореализуемые актив (А2)
|
184037 |
237152 |
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
- |
- |
184037 |
237152 |
3. Медленнореализуемые активы (А3)
|
140374 |
156321 |
3. Долгосрочные обязательства (П3)
|
10344 |
14969 |
130030 |
141352 |
4. Труднореализуемые активы (А4)
|
644850 |
953578 |
4. Постоянные пассивы (П4)
|
1043800 |
1259526 |
-398950 |
-305948 |
Баланс
|
1136330
|
1375193
|
Баланс
|
1136330
|
1375193
|
-
|
-
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|