Проблемы лизинга в Украине

надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как перед

коммерческими лизинговыми компаниями.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий

определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинговые компании

ориентируются на поддержку государства. Лизинговые компании, дочерние

предприятие различных торговых домов, фирм-производителей, а также

созданные частными лицами, не имея доступа к достаточным финансовым

ресурсам, заключают мало лизинговых сделок. Ряд иностранных фирм-

производителей (в основном это касается рынка большегрузных автомобилей)

использует лизинг в качестве инструмента сбыта продукции. Лизинговые

сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка,

приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента —

конечного лизингополучателя.

Спрос на рынке лизинга обеспечивают в первую очередь предприниматели всех

отраслей народного хозяйства, а также отдельные граждане. Потребители

лизинговых услуг должны отвечать следующим основным требованиям:

обеспечивать высокую норму и массу прибыли, иметь достаточную

профессиональную и экономическую подготовку и надежные гарантии

платежеспособности.

Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуациях, мотивов

их действий и целей, которые они ставят, позволяет предварительно выявить

два типа лизингополучателей:

первый тип — это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются

достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвердиться в обществе

как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и

быта;

второй тип — это люди, не имеющие достаточного стартового капитала. Они

стремятся получить максимум прибыли за счет наращивания объемов

производства, вводят жесткий режим экономии, мало заботятся об условиях

труда и быта, добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым

трудом.

Посредники — профессиональные участники лизинговых операций, выступают в

качестве:

представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений;

самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них

оборудование в собственность с целью последующей реализации другим

клиентам.

Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяются ряд

профессионально специализированных предпринимателей с различным кругом прав

и обязанностей (схема 1).

Посредники — это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и

потребителя, а часто и действующие от их имени. Они способствуют повышению

эффективности работы производителей, поскольку позволяют им сосредоточиться

на самом процессе производства, передавая функции продвижения товара

посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции

существенно сокращает срок оборачиваемости капитала и, следовательно,

повышает доходность производства.

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на

стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и арендаторов, так как в

сделку включаются различные посредники (брокерские фирмы, страховые и

трастовые компании и т.д.).

Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, то

состав участников сделки сокращается до минимума—до двух лиц. В таких

случаях лизинговыми организациями занимаются специальные филиалы или

дочерние фирмы предприятия — изготовителя оборудования (машин) или его

структурные подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на

рынке с помощью лизинга./12/

Схема 1. Профессиональные предприниматели – посредники лизинговых сделок.

|№ |Субъект |Характеристика, права и |

| | |обязанности |

|1 |Дистрибьютор |* Действует полностью от |

| |(оптовик) |своего имени на основе |

| | |независимых отношений как |

| | |с производителями, так и с|

| | |покупателями лизингового |

| | |имущества |

| | |• Устанавливает цены, |

| | |изучает рынок, оказывает |

| | |сервисные услуги |

|2 |Дилер |• Мелкий независимый |

| | |предприниматель, который |

| | |за свой счет закупает |

| | |необходимое оборудование и|

| | |продает потребителям, |

| | |может участвовать в |

| | |рекламе и сервисном |

| | |обслуживании техники |

|3 |Брокер |• Действует по поручению и|

| | |за счет клиентов. • Сводит|

| | |заинтересованные стороны, |

| | |но риск на себя не |

| | |принимает |

|4 |Комиссионер |• Совершает сделки от |

| | |своего имени, но за счет |

| | |комитента [клиента) |

| | |• Отвечает за убытки, если|

| | |превышает свои полномочия |

|№ |Субъект |Характеристика, права и |

| | |обязанности |

|5 |Маклер |• Подбирает и сводит |

| | |заинтересованные стороны |

| | |для сделки, но сам в них не|

| | |участвует • Без |

| | |официального одобрения |

| | |сторон не может совершать |

| | |сделки |

|6 |Консигнатор |• Получает у производителей|

| | |оборудование [имущество] на|

| | |условиях комиссии и |

| | |организует его сбыт по |

| | |ценам, не ниже |

| | |установленных продавцом |

| | |• Право собственности на |

| | |имущество остается за |

| | |поставщиком |

|7 |Доверенный |• Совершают сделки от имени|

| |(представитель) |и по поручению своей фирмы |

| | |• Действуют в пределах |

| | |установленных в |

| | |договоре-поручении |

| | |полномочий |

|8 |Агент |• Действует за счет и от |

| |производителя |имени клиента на |

| |(потребителя) |определенной территории • |

| | |Полномочия имеет не на одну|

| | |конкретную сделку, а на |

| | |согласованный срок |

|9 |Коммивояжер |• Не только продает, но |

| | |доставляет объект лизинга |

| | |пользователю |

|10|Посылторговец |• Разъездной представитель |

| | |фирмы |

| | |• Реализует лизинговое |

| | |имущество путем рассылки |

| | |каталогов потенциальным |

| | |покупатвлям-арвндаторам |

|11|Консультант |• Проводит исследования в |

| | |деловых кругах с оплатой в |

| | |процентах от сделок |

| | |• Не участвует в доходах и |

| | |не дает гарантии заказчику |

1.3.Виды лизинга.

Большинство определений специальных видов лизинга пришло из США и имеют

в договорах не англоязычных стран английские обозначения. Так о Plant-

Leasing (заводском лизинге) говорят при аренде производственных комплексов,

а о Equipment-Leasing (лизинге оборудования) при аренде отдельных станков и

механизмов. Лизинг нового имущества обозначается как First-Hand-Leasing

(лизинг «из первых рук»), а подержанного Second-Hand-Leasing (лизинг «из

вторых рук»). В США также имеются специальные обозначения для крупных

лизинговых сделок — Big-Ticket-Leasing, международных лизинговых

операций—Gross-Border-Leasing и аренды недвижимости — Bug-and-Lease.

Отсутствие дополнительных услуг при лизинге со стороны лиссора может

обозначаться в договорах как Net-Leasing. В случае, когда лизинговая

компания берет на себя часть забот по обслуживанию имущества (например,

страхование или профилактический ремонт), то говорят о Tail-Service-Leasing

—частично сервисном лизинге, а если все заботы по обслуживанию ложатся на

плечи лиссора, то это уже Gross-Leasing или Full-Service-Leasing, т.е.

лизинг с полным сервисом. В последнее время в практику вошли контракты,

называемые «про-джект-лиз». Согласно такому контракту лизинговая компания

сдает заказчику «под ключ» цех или завод, включая здания, механизмы,

трубопроводы, системы управления, а также проводит обучение персонала фирмы-

холдера и производит гарантийный ремонт.

По способу пользования объектом аренды различают «индивидуальный

лизинг» и «лизинг-бианко». В случае «индивидуального» или «целевого

лизинга» договор фиксирует ту хозяйственную цель, в интересах которой

используется объект лизинга. Лиссор, обуславливая условия такого договора,

как правило, стремится к тому, чтобы обеспечить наибольшую долговечность

своему имуществу, а это возможно лишь при использовании его строго по

назначению. Договоры бианко или безусловные договора заключаются, как

правило, на оборудование, пользование которым уже обусловлено его

собственным узкоцелевым назначением.

В зависимости от того, кем является арендатор, различают

«потребительский», «коммунальный», «промышленный» лизинг. Говорят так же об

«активном лизинге», если рассматривают его с точки зрения лиссора, и

«пассивном» — с точки зрения рентера.

Не углубляясь в подробности анализа всех этих классификаций, можно

сказать, что характерным их недостатком является односторонность. Все они

анализируют только одну, специально выделяемую для этого сторону лизинговых

операций. Это, возможно, и удобно, например, с юридической точки зрения. Но

практика требует более объемной и обоснованной классификации. Поэтому,

исходя из опыта лизинговой деятельности различных стран и сравнительного

анализа применяемых видов лизинговых операций, предлагается их объемная

классификация, представленная в схеме 2.

В первой строке схемы 2 даются три ключевых понятия, обычно используемые в

зарубежной практике в связи с понятием лизинга. Иногда хайринг (от англ.

hiring) и рейтинг (от англ. renting) рассматриваются как отдельные формы

арендных операций, особенно рейтинг, который в некоторых странах (например,

во Франции) путают с прокатом. Другие авторы, напротив, рассматривают

лизинг, хайринг и рейтинг как одну и ту же форму операций, но с длительным,

средним и кратким сроком аренды. Определенная справедливость в этих

утверждениях есть, но, на наш взгляд, понятия лизинга, хайринга и рейтинга

несут более глубокую практическую нагрузку.

Обычный лизинг принято рассматривать как лизинг, который происходит по

инициативе рентера, то есть после его предложения банку, лизинговой фирме

или другой инвестиционной организации о приобретении в собственность этой

организации определенного имущества с целью передачи этого имущества ему в

аренду. Такова классическая схема.

Схема 2. Классификация видов лизинговых операций.

| |

|Критерии |Группировки по функциональным |

|систематизации|признакам |

|сделки | |еля | |

начала лизинговой операции, которую можно назвать лизингом рентера.

Естественно, исходя из предпосылки такой сделки, лизинг рентера носит

ряд специфических черт:

— необходимость для лиссора компенсировать все расходы, связанные с

приобретением имущества в собственность;

— обеспечение инвестору нормы прибыли не ниже, чем по обычным банковским

кредитам;

— наличие соглашения о судьбе имущества на весь срок его нахождения в

собственности лиссора.

Чтобы отделить обычный лизинг от рейтинга часто внимание акцентируется лишь

на разнице в длительности сроков этих соглашений. Так, наиболее часто

встречающееся утверждение, что лизинг — это операция со сроком от 1 до 15

лет (более справедливо называть интервал 3 - 10 лет), а рейтинг —

аналогичная сделка, но на срок до 1 - 3 лет (это дает возможность называть

ее еще Short-Leasing — краткосрочным лизингом). Вряд ли такое утверждение

можно считать правомерным и не только потому, что лизинговые соглашения

редко заключаются на срок меньше 3-х лет, а для крупных объектов он может

достигать и 30 лет. Долгосрочные — свыше 10-15 лет лизинговые договора в

США и ряде других стран иногда выделяют в группу особых Long-Leasing —

соглашений, имеющих ряд специфических черт, на которых мы пока не будем

останавливаться. Гораздо важнее другое. Поскольку ясно, что при

краткосрочной аренде не происходит полная амортизация имущества и не

происходит полная выплата его стоимости, то ответственность за совершение

такой операции ложится, главным образом, на плечи лиссора.

Для рейтинга характерно то, что:

—лизингуемое имущество не утрачивает своей ценности по истечении срока

аренды;

— посредник преимущественно выполняет функции информационного, а не

финансового характера;

— лизингуемое имущество повторно сдается в аренду тому же или иному

рентеру, либо возвращается для использования прежнему собственнику.

Хайринг, ранее hire-system — особый вид покупки в рассрочку, занимает

промежуточное положение между обычным лизингом и рейтингом. В последнее

время в экономической литературе на его срочность никто не указывает. И все

же, говоря о лизинговых операциях со сроком от 2 до 7 лет, можно сказать,

что они характерны для имущества с аналогичным

сроком амортизации и ныне они все активнее предлагаются в промышленно-

развитых странах предприятиями-продуцентами. Исходя из этого, хайринг можно

назвать лизингом производителя или лизингом по согласованию, поскольку

решение о том, что имущество будет лизинговаться, принимает производитель,

и производитель заключает соглашение с посредником. Посредник выступает

арендодателем от лица производителя и берет на себя значительную часть

нагрузки, связанную с совершением лизинговой операции. К сделкам хайрин-

гового типа можно отнести такие специальные виды лизинга как контрактный

наем и вербовочный чартер. Контрактный наем применяется, главным образом,

при лизинге автотранспортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-

строительной техники. При этом лизингуемое имущество возвращается к лиссору

через 1-3 года, пользования одним рентером или приобретается им в

собственность. Лиссор при этом предоставляет услуги по обслуживанию и

ремонту лизингуемой техники, оплачивая их за свой счет и сохраняя

фиксированной арендную плату. В свою очередь лиссор выставляет счет по

своим расходам производителю имущества и в случае необходимости возвращает

ему технику на модернизацию.

Вербовочный чартер применяется как форма лизинга судов и, реже, самолетов.

Срок такого рода сделок обычно составляет 3-8 лет, и посредник несет

гораздо большую финансовую нагрузку, чем при контрактном найме. Различают

вербовочный чартер без передачи имущества в собственность и с передачей в

собственность. Обе эти формы широко практиковались «Совкомфлотом» в 70-х—80-

х годах с использованием зарубежных банков в качестве инвесторов-лиссоров.

Таким образом, хайринг действительно занимает промежуточное положение между

обычным лизингом и рейтингом по характеру отношений между тремя основными

участниками лизинговой операции: лиссором, рентером и производителем

имущества.

Во второй строке схемы 2 представлены три основных вида лизинговых сделок в

зависимости от их срочности, то есть сопоставимости срока лизингования

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5

МЕНЮ

Проблемы лизинга в Украине