Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

Любая деятельность предприятия начинается с вложения денег, протекает

через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную

оценку (рис.4.1.)

ФИНАНСОВАЯ СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Вложение денег

Движение денег

Выход денег

Текущий денежный Денежный результат

результат будущем (поднятие имиджа,

получение

выгодных заказов и т.д.).

Рисунок 4.1

4.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Основным исходным моментом для современной методики анализа

финансового состояния является новая форма бухгалтерского баланса. Анализ

финансового состояния представляет собой глубокое исследование финансовых

отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственном

процессе. Анализ финансовой деятельности и финансового состояния является

завершающим этапом анализа работы предприятия, в котором должна быть общая

оценка финансовой деятельности и обеспеченность предприятия основными и

отдельно нормируемыми оборотными средствами, эффективность их

использования, обеспеченность банковских кредитов и правильность их

использования, состояние расчетов, платежная готовность и правильность

использования прибыли. Переход к рыночной экономики потребовали тщательного

и системного подхода к анализу финансового состояния предприятия и

необходимости разработки финансовой стратегии.

Финансовый анализ включает анализ :

- предварительный;

- финансовой устойчивости;

- ликвидности баланса;

- финансовых коэффициентов;

- коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка

финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и

удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Анализируется структура пассивов, источники формирования оборотных

средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы,

результаты финансовой деятельности предприятия.

Рассмотрим предварительный анализ финансового состояния

рассматриваемого предприятия в табл. 4.1.

Предварительный анализ финансового состояния и его изменений показал

незначительное увеличение основных средств и иных внеоборотных активов НГДУ

в 1997 году, по сравнению с 1996 годом, с 96.5% до 97.0%; в 1998г.

произошло их уменьшение по сравнению с предшествующим годом - с 97.0% до

95.0%.запасы и затраты по сравнению с предшествующим годом - в 1997г

остались неизменными - 0.43%; в 1998г - произошло их резкое увеличение,

почти в два раза, с 0.43% до 0.89%. Доля денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений в 1997г уменьшилась по сравнению с предшествующим годом

с 3.02% до 2.54%; в 1998г - увеличились, с 2.54% до 4.07%. Доля дебиторской

задолженности в 1997г уменьшилась с 2.39% до 1.92%, что обусловлено

платежеспособностью потребителей продукции предприятия; в 1998г - она

увеличилась с 1.92% до 3.35%, это говорит о том, что покупатели были не в

состоянии произвести расчеты с НГДУ (расчеты произведены в табл.4.2.)

Анализ пассивов предприятия показал (табл. 4.3.) уменьшение доли

источников собственных средств в 1997г с 85.43% (96г) до 84.43%; в 1998г,

по сравнению с предшествующим годом, с 85.43% до 83.78%. Расчеты и прочие

пассивы увеличились: в 1997г - с14.30% (96г) до 15.57%; в 1998г - с15.57%

до 16.22%.

Привлечение долгосрочных пассивов не осуществлялось. Краткосрочные

кредиты в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, остались почти

неизменными, они возросли с 6.61% до 6.69%. Зато мы наблюдаем их резкое

увеличение в 1998году, с 6.69% (97г) до 10,66%.

Мы наблюдаем улучшение имущества предприятия, как в 1997 году на 45

092 млн. руб., так и в1998 году - 456 154 млн. руб. В 1997г. данное

изменение обусловлено значительным увеличением основных средств и иных

внеоборотных активов на 144.67%, несмотря на то, что оборотные средства

уменьшились на 44.67%. В 1998г хотя и уменьшились основные средства и

прочие внеоборотные активы до 74.92%, зато увеличилась доля оборотных

средств до 25,08%.

Увеличение имущества предприятия было так же обеспечено в 1997г

увеличением обязательств предприятия на 144.20%, несмотря на уменьшение

Таблица. 4.1.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (млн.руб)

|актива |1996г.|1997г |1998г |пассива |1996 |1997г |1998г |

|1.Основ.средс| | | |1. | | | |

|тва и иные |439685|446208|4868849|Источники |390282|388289|423495|

|необоротные |0 |6 | |собственных|7 |5 |8 |

| | | | |т.ч. | | | |

|1.1. Основные| | | |1.1. |- |- |- |

|средства |433161|439569|4803844|Расчеты с | | | |

| |6 |5 | |учредителям| | | |

| | | | |и | | | |

|1.2. | | | |2. Расчеты | | | |

|Незавершенные|200 |125 |965 553|и прочие |650999|716023|720114|

|капитальные |110 |027 | |пассивы в | | | |

|вложения | | | |т.ч. | | | |

|1.3. |1200 |1131 |4558 |2.1. |300 |307 |538 |

|Оборудование |000 |041 |911 |Краткосрочн|940 |890 |984 |

| | | | |ые | | | |

|1.5. Расчеты | | | |Расчеты и |520 |680 |790 |

|с | | | |пассивы |004 |140 |350 |

|2. Запасы и |19 503|19 899|45 423 | | | | |

|т.ч. | | | | | | | |

|2.1. |3481 |3481 |3947 | | | | |

|2.3.Расходы |42 |37 |8 | | | | |

|2.4.Готовая |14 980|15 270|39 742 | | | | |

|2.6. МБП |1000 |1111 |1744 | | | | |

|средства |137 |116 |205 805| | | | |

|расчеты и |473 |933 | | | | | |

|т.ч. | | | | | | | |

|краткосрочные|28 840|28 900|36 347 | | | | |

|ия | | | | | | | |

|и прочие |108 |88 033|164 958| | | | |

|активы |633 | | | | | | |

|Б А Л А Н С |4553 |9598 |5055 | |4553 |4598 |5055 |

| |826 |918 |072 | |826 |918 |072 |

собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение

собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением

обязательств предприятия.

Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества

предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом

готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб.

В 1998 году запасы и затраты составили в увеличении имущества предприятия

5.60%, это обусловлено увеличением готовой продукции на 24454 млн. руб или

на 95.81 по сравнению с 1996 годом (73.23%). Производственные запасы

возросли на 466 млн. руб. или на 1.83%, в 1997 году они оставались

неизменными по сравнению с предшествующим годом. И в 1997г, и в 1998г

наблюдается уменьшение расходов будущих периодов, в 1998 году они

уменьшились с 1.26% до 0.11%.

4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и

использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их

использования уделяют особое внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают :

- состав и размещение активов предприятия;

- динамика и структура источников финансовых ресурсов;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли

на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное

производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют.

Основные средства в 1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в

1997г - 4395 659 млн. руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы

: в 1997г - 65 234 млн. руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или

1.44%. Оборотные активы : в 1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г -

136 832м.р. или 2.98%; в 1998г - 251228м.р. или 4.97%.

Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с

предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в

1998г - уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149

м.р. по отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на

1157м.р. или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на

1386м.р. или 0.15%. Оборотные средства в 1997 году

Таблица 4.2

АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

|А к т и в ы|1996 | |1997 | |1998 | |Изме |Нен |ие | |

| | | | | | | | 97 к |96 | 98 к |97 |

| |Млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |млн.р |% |

| | | | | | | | | | | |

| | | | | | | | | | | |

|средства |433161|95|439569|95|4803 |95.03|64079 |0.46|408149|-0.|

|остат.ст-ть|6 |12|5 |.5|844 | | | | | |

| | | | | | | | | | |55 |

|о | | | | | | | | | | |

|5. Прочие | |1.| | | | | | | | |

|внеоборот |65234 |43|66391 |1.|65005 |1.29 |1.157 |0.01|-1386 |-0.|

|активы | | | |44| | | | | |15 |

|6. Оборотн |156236|3.|136832|2.|251228|4.97 |-19404|-0. |114396|1.9|

|средства | |45| |98| | | |47 | |9 |

|ИТОГО |4553 |10|4598 |10|5055 |100 |45092 | |456154| |

| |826 |0 |918 |0 |072 | | | | | |

уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства

значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста

реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения

по их действительной стоимости). Реальными активами не являются

нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование

прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует

интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%,

(4.1)

где А - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных

активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных

средств:

0 - предыдущий год;

1 - отчетный год

Используя формулу мы имеем :

1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год

составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости

предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также

свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов.

Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и

правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях

в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно

получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их

источников.

Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные

сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,

различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными

показателями;

- относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное

влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать

абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их

сопоставление в динамике.

В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в

приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно

сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не

произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям

процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о

неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал -

на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям :

основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и

краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с

дебиторской задолженностью.

В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на

0.55%; прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по

статьям : запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%;

значительное увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на

1.43%; краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет

собственный капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение

предприятия не устроило бы инвесторов и кредиторов.

Таблица.4.5.

СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)

| | 1996| 1997| 1998|97 к 96 | 98 к 97 |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

МЕНЮ

Оборотные средства в сфере деятельности предприятия