Курсовая работа: Финансовое планирование предприятия
При
составлении плана «Доходов и Расходов» планирование выручки и затрат
осуществляется по отгрузке. Следовательно, при составлении этого документа
используется информация из плана продаж.
Разделение
затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы
бюджетного управления финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
В курсовой
работе по результатам раздельного планирования текущих затрат определить из
расчета на плановый год:
1.
Уровень
безубыточности и запас финансовой прочности бизнеса;
2.
Величину
операционного рычага и насколько увеличится прибыль предприятия при увеличении
объемов продаж на 10%.
Для
выполнения данного задания воспользуемся формулами, изучаемыми в курсе
«Финансовый менеджмент».
Все
показатели рассчитаем с использованием таблиц Excel и сведем в таблицу 8.
Таблица
8. Финансовое положение предприятия
№ п/п |
Показатель |
Расчетное значение
показателя |
1 КВ. |
2 КВ. |
3 КВ. |
4 КВ. |
Итого |
1 |
Выручка от реализации
продукции |
19 475 |
22 998 |
26 626 |
27 313 |
96 411 |
2 |
(–) Переменные издержки
(ПИ) |
12 319 |
14 292 |
16 467 |
16 594 |
59 671 |
3 |
(=) Маржинальный доход
(МД) |
7 156 |
8 706 |
10 159 |
10 719 |
36 740 |
4 |
(–) Постоянные издержки
(СИ) |
5 279 |
6 125 |
7 057 |
7 112 |
25 573 |
5 |
(=) Финансовый
результат (Прибыль) |
1 877 |
2 582 |
3 101 |
3 607 |
11 167 |
6 |
Сила воздействия
производственного рычага (СВПР) (МД / Прибыль) |
3,81 |
3,37 |
3,28 |
2,97 |
3,29 |
7 |
Порог рентабельности
(пороговая выручка от реализации продукции, обеспечивающая безубыточную
работу предприятия) (СИ / Кмд) |
14 367,40 |
16 178,99 |
18 497,49 |
18 120,77 |
67 165 |
8 |
Коэффициент
маржинального дохода (Кмд) (Маржинальный доход / Выручка от реализации) |
0,367 |
0,379 |
0,382 |
0,392 |
0,38 |
9 |
Запас финансовой
прочности (ЗФП = Выручка от реализации – Порог рентабельности) |
5 107 |
6 819 |
8 129 |
9 192 |
29 246 |
Расчет
производственного рычага базируется на определении силы воздействия производственного
рычага (СВПР).
СВПР
показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е.
характеризует степень предпринимательского риска, связанного с данным
предприятием: чем больше сила воздействия данного рычага, тем выше деловой
риск, и наоборот.
Эффект
производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от
реализации товаров (в данном периоде) приводит к еще более интенсивному
колебанию финансового результата.
Порог
рентабельности
(точка безубыточности, критическая точка, критический объем производства
(реализации)) – это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж
полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.
Согласно
условию задачи, предприятие имеет возможность увеличить объем реализации на 10%,
то денежная выручка потенциально возрастает на 10%. Прибыль в таких условиях с
учетом действия эффекта производственного рычага (ЭФР = 3,29) возрастет на 32,9%
(10%*3,29).
Исходные
данные для расчета эффекта производственного рычага и порогового значения
выручки от реализации приведены в таб. 8. обязательным условием для подобного
расчета является сохранение стабильности постоянных издержек в данном временном
периоде.
Сила
воздействия производственного рычага – объективный фактор, выражающий уровень
предпринимательского риска, характерного для каждого предприятия. Чем выше
эффект производственного левериджа, тем выше предпринимательский риск.
Размер
финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой
устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом
рентабельности, тем больше риск получить убытки. На данном предприятии порог
рентабельности равен 67 165 д.е., а запас финансовой прочности равен
29 246 д.е. или 43,5% к сумме выручки от реализации.
Рекомендуемое
значение данного показателя не менее 10%. Это означает, что предприятие сможет
выдержать снижение на 43,5% выручки от реализации продукции без серьезных угроз
для своего финансового положения.
2.3 План движения денежных средств
Следующим документом
текущего финансового планирования является годовой план движения денежных
средств. Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем,
что понятия «доходов» и «расходов», используемое в плане «Доходов и расходов»,
не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные
«на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их
списание отражается с учетом графиков оплаты дебиторской задолженности. План
ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе
предприятия и его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые
поступления и снятия денежных средств в результате финансово – хозяйственной
деятельности предприятия.
Он учитывает
денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:
·
Операционно-производственной
деятельности;
·
Инвестиционной
деятельности;
·
Финансовой
деятельности.
Операционная
деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг.
Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по
продажам за наличные.
Основными
статья оттока денежных средств по производственной деятельности являются:
·
Оплата
счетов поставщиков материалов;
·
Выплата
заработной платы;
·
Налоги,
сборы;
·
Другие
текущие расходы.
Разница между
притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по
операционной деятельности.
Инвестиционная
деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и
нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых
инструментов инвестиционного портфеля. Следовательно, операциям с активами
складывается приток и отток денежных средств. Сравнение притоков и оттоков
денег определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|