Финансовое планирование и прогнозирование лизинговых платежей
|внереализационным расходов как лизингопол3учателя, так и |
|лизингодателя. В частности, к ним относятся расходы на содержание |
|переданного по договору аренды (лизинга) имущества (включая |
|амортизацию по этому имуществу). Для организаций, предоставляющих на |
|постоянной основе за плату во временное пользование и (или) временное|
|владение и пользование свое имущество, то есть для лизингодателей, |
|расходами, связанными с производством и реализацией, считаются |
|расходы, связанные с этой деятельностью. |
|Ранее существовал общий порядок, закрепленный в подп. «с» п. 2 |
|Положения о составе затрат, утвержденного постановлением |
|Правительства РФ от 5 августа 1992года № 552 (с изменениями и |
|дополнениями), согласно которому уплата процентов по кредитам на |
|приобретение основных средств подлежала отнесению на прибыль, |
|остающуюся в распоряжении предприятия. При этом в соответствии с п. 1|
|ст. 6 Закона РФ от 27 декабря 1991 года «О налоге на прибыль |
|предприятий и организаций» предприятия отраслей материального |
|производства имели право на налоговые льготы при финансировании |
|капитальных вложений производственного назначения, а также при |
|погашении кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, |
|включая проценты по кредитам. |
|Лизинговые компании не относятся к предприятиям отраслей |
|материального производства и поэтому не могли воспользоваться |
|инвестиционной льготой по капитальным вложениям, которой пользовались|
|другие хозяйствующие субъекты – заемщики в сфере материального |
|производства. |
|Однако тем же постановлением Правительства РФ лизингодателям |
|предоставлялась существенная льгота – право относить проценты по |
|полученным заемным средствам, включая кредиты банков, на |
|себестоимость. |
|В результате у лизинговых компаний формировалась значительная |
|экономия при приобретении имущества по сравнению с вариантом покупки |
|предприятием оборудования за счет кредита или собственных средств. |
|В соответствии с п. 1 ст. 284 НК РФ ставка налога на прибыль |
|установлена в размере 24 %. При этом 7,5% зачисляются в федеральный |
|бюджет,14,5% - в бюджеты субъектов Российской Федерации, а 2% - в |
|местный бюджет. Законодательные органы субъектов Федерации вправе |
|снижать для отдельных категорий налогоплательщиков ставку в части |
|сумм налога, зачисляемых в их бюджеты. При этом указанная ставка не |
|может быть ниже 10,5%, то есть снижение ставки налога на прибыль |
|возможно не более чем на 4 процентных пункта. До 1 января 2002 года |
|законодательные органы субъектов Российской Федерации имели право |
|устанавливать льготу по налогу на прибыль, зачисляемому в бюджет |
|субъекта РФ, в размере до 19%, то есть более половины от всей ставки |
|налога. И во многих регионах активно пользуются этим правом. |
|Следовательно, в НК РФ предусмотрено ослабление льгот по налогу на |
|прибыль, которые во многих регионах получили участники лизинговой |
|деятельности. |
|Необходимыми для лизингового бизнеса являются законодательно |
|установленные особенности определения расходов при реализации |
|имущества (ст. 268 НК РФ). Предусмотрено, что если остаточная |
|стоимость амортизируемого имущества с учетом расходов, связанных сего|
|реализацией, превышает выручку от его реализации, разница между этими|
|величинами признается убытком. Полученный убыток включается в состав |
|прочих расходов налогоплательщика равными долями в течение срока, |
|определенного как разница между сроком полезного использования этого |
|имущества и фактическим сроком его эксплуатации до момента |
|реализации. |
|Особенно следует обратить внимание на два обстоятельства, имеющих |
|практическое значение: |
|В случае изъятия лизингодателем на основании решения суда имущества у|
|неисполнительного лизингополучателя может возникнуть ситуация, при |
|которой остаточная стоимость имущества будет выше рыночной стоимости:|
|например, у оборудования, которое имеет высокую скорость морального |
|старения. И тогда возникает вопрос, может ли налогоплательщик (то |
|есть лизинговая компания, если в соответствии с договором лизинга |
|имущество находится на ее балансе) учесть в фактическом сроке |
|эксплуатации коэффициент ускоренной амортизации не выше 3. К |
|сожалению, приведенная норма закона ответа на этот вопрос не дает. |
|На практике нередки ситуации, когда договор лизинга меньше по |
|продолжительности срока полезного использования имущества и |
|лизинговые платежи рассчитаны и установлены в договоре в размере |
|возмещения всей стоимости предмета лизинга, а по завершении сделки |
|имущество выкупается лизингополучателем по условной оценке в 1 рубль.|
|В таком случае у лизинговой компании будет образовываться убыток, |
|который она не сможет отнести на расходы единовременно. Кроме того, |
|лизинговая компания в течение срока договора лизинга (а он меньше |
|срока ускоренной амортизации) заплатит налог на прибыль с разницы |
|между лизинговым платежом и начисленной не в полном объеме |
|амортизацией плюс другими законодательно предусмотренными расходами. |
|Эти обстоятельства сторонам следует учесть в договоре лизинга и найти|
|соответствующую форму возмещения дополнительных расходов, которые |
|ложатся на лизинговую компанию. |
|В ст. 269 Налогового кодекса предусмотрены новые особенности |
|отнесения к расходам процентов по полученным заемным средствам. |
|При этом расходом признаются проценты, начисленные по долговому |
|обязательству любого вида (кредиты, товарные и коммерческие кредиты, |
|займы и другие заимствования), при условии, что размер начисленных |
|налогоплательщиком по долговому обязательству процентов существенно |
|не отклоняется от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым |
|обязательствам, выданным в том же отчетном периоде на сопоставимых |
|условиях. Под долговыми обязательствами, выданными на сопоставимых |
|условиях, понимаются долговые обязательства, выданные в той же |
|валюте, на те же сроки под аналогичные по качеству обеспечения и |
|попадающие в ту же группу кредитного риска. Причем существенным |
|отклонением размера начисленных процентов по долговому обязательству |
|считается отклонение более чем на 20% в сторону повышения или в |
|сторону понижения от среднего уровня процентов, начисленных по |
|долговому обязательству, выданному в том же квартале на сопоставимых |
|условиях. |
|С развитием лизингового рынка в России у целого ряда лизинговых |
|компаний появились возможности получать различные по форме |
|заимствования от поставщиков имущества, заинтересованных в расширении|
|своей товаропроводящей сети, на сроки от трех месяцев до трех лет, то|
|есть периоды, сопоставимые со значительной частью продолжительности |
|лизинговых договоров или даже полностью им соответствующие. При этом |
|ставки кредитования составляют от 5 до 11 процентов годовых. Это |
|значительно дешевле банковского кредитования, но в то же время |
|колебания или разброс цен заимствования внутри группы превышают 20%. |
|Таким образом, для развития инвестиционных процессов, в том числе в |
|форме лизинга, нецелесообразно вводить ограничения по участию |
|поставщиков в финансировании лизинговых операций. |
|Подводя итог, в целом можно признать, что глава 25 Налогового кодекса|
|РФ не нанесла существенного урона участникам лизингового бизнеса, а в|
|ряде случаев, например при применении хозяйствующим субъектом |
|ускоренной втрое амортизации при нелинейном способе ее начисления, у |
|лизинга появились дополнительные преимущества по сравнению с другими |
|формами инвестирования в реальный сектор экономики.( |
| |
| |
|* Газман В. Лизинг в Налоговом кодексе, Хозяйство и право, 2002, №2. |
| |
Глава 3. Финансовое планирование и прогнозирование лизинговых платежей.
Лизинг в его современном понимании как альтернатива банковскому
инвестиционному кредитованию в России, начал развиваться совсем недавно - в
начале 90-х. Мировой опыт лизинговой деятельности имеет более чем
сорокалетнюю историю. Уровень развития лизинговых отношений, как правило,
является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. В
настоящее время России удельный вес лизинга в общем объеме инвестиции
производство, по оценке различных авторов, не превышает 1,5% , в т время
как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25-
30%. (Лизинг представляет собой эффективный и доступный финансовый механизм
модернизации и реструктуризации основных фондов российских производителей -
залог развития отечественной экономики Он создает дополнительную
конкуренцию на рынке финансовых услуг увеличивает объем капитальных
вложений за счет нового механизм приобретения и обновления основных средств
, открывает новые возможности сбыта для производителей оборудования,
позволяет исключить нецелевое использование денежных средств, а также
имеет ряд других преимуществ.В условиях отсутствия собственных средств у
предприятий-производителей, нехватки и сложности получения кредитных
ресурсов, отказа производителей оборудования продавать основные средства
рассрочку, ограниченности выбора иных финансовых инструментов, лизинг
представляет реальную возможность предприятиям-производителям приобретать и
обновлять основные средства, повышать конкурентоспособность выпускаемой
продукции.
У предприятия-производителя есть три основных способа приобретения
необходимого оборудования:
1. Покупка оборудования за счет собственных средств предприятия,
2. Приобретение оборудования с использованием банковского кредита или
покупка в рассрочку, что может быть рассмотрено как использование
товарного кредита,
(В.Д, Газман, « Рынок лизинговых услуг». М., Правовая культура , 1999// с.
31
3. Приобретение права пользования оборудованием
посредством лизинга.
То, что лизинг – наиболее эффективный способ приобретения основных
средств, мы рассмотрели в предыдущей главе. Теперь хотелось бы показать,
насколько эффективна работа лизинговых компаний. Рассматриваться
эффективность будет на примере искусственно созданной лизинговой компании
на примере десяти лизингополучателей.
ЗАО «Лизинговая компания» было образовано в сентябре 2001 года.
В силу трудоемкости и большого объема работы в штат было зачислено 11
человек:
1. Генеральный директор – Иванов И. И.
2. Финансовый директор – Петров П. П.
3. Главный бухгалтер – Сидорова С. С.
4. Заместитель главного бухгалтера – Смирнова С. С.
5. Бухгалтер-кассир – Лукова Л. Л.
6. Специалист по подготовке договоров – Федоров Ф. Ф.
7. Специалист по управлению имуществом – Зайцев О. О.
8. Специалист по работе с поставщиками – Орлов О. О.
9. Юрист – Спицына Т. Т.
10. Секретарь – Абрамова А. А.
11. Водитель – Васечкин В. В.
С зарплатой согласно графика :
|1 |Иванов И. И. |4500 |
|2 |Петров П. П. |4050 |
|3 |Сидорова С. С. |4050 |
|4 |Васечкин В. В. |4050 |
|5 |Федоров Ф. Ф. |2850 |
|6 |Смирнова С. С. |2850 |
|7 |Лукова Л. Л.. |2925 |
|8 |Спицына Т. Т. |2850 |
|9 |Зайцев О. О. |2500 |
|10 |Орлов Д. Д. |2250 |
|11 |Абрамова А. А. |2250 |
| |Итого |35125 |
| | | |
| |Итого заработная |47275 |
| |плата | |
| | | |
| |Итого отчислений |16972 |
В течение четырех месяцев работы было заключено 10 договоров лизинга на
следующих условиях:
|Лизингопо|Вид объекта |Срок |Дата |№ |Стоимость |Авансов|
|лучатель |лизинга |лизинга|заключения|договор|объекта |ый |
| | | |договора |а |лизинга |платеж |
|Береза |А/м МАЗ |2 года |01.09.01 |1 |650000 |30% |
|Тополь |А/м ГАЗель |2 года |01.09.01 |2 |180000 |30% |
|Ясень |Холодильное |2 года |01.09.01 |3 |300000 |30% |
| |оборудование| | | | | |
|Дуб |Шиномонтаж |2 года |01.10.01 |4 |150000 |20% |
|Вяз |А/м ВАЗ |2 года |01.10.01 |5 |200000 |35% |
|Рябина |А/м ПАЗ |2 года |01.10.01 |6 |220000 |35% |
|Калина |А/м ГАЗель |2 года |01.11.01 |7 |200000 |30% |
|Ель |А/м Ока |2 года |01.11.01 |8 |130000 |35% |
|Сосна |А/м Камаз |2 года |01.11.01 |9 |550000 |35% |
|Осина |А/м SCANIA |2 года |01.12.01 |10 |800000 |30% |
К договорам лизинга были подготовлены графики погашения лизинговых
платежей (Таблицы 1 - 10).
Т. к. ЗАО «Лизинговая компания» является плательщиком НДС, то
поставщики, предоставляющие объекты лизинга также должны являться
плательщиками НДС. Также НДС учитывается в графике выплаты лизинговых
платежей. Также в графике учитываются лизинговый процент ((36%),
компенсация налога на владельцев автотранспортных средств (Таблица 11),
страхование автомобилей (Таблица 15).
Для финансирования проектов был взят долгосрочный кредит в банке «Лес».
Сумма займа была расчитана исходя из формулы:
Общая сумма займа = общая стоимость объектов лизинга – общая сумма
авансовых платежей.
|№ |Лизингополучател|Стоимость |Авансовый |Остаток |
| |ь | |платеж | |
|1 |Береза |650000 |195000 |455000 |
|2 |Тополь |180000 |54000 |126000 |
|3 |Ясень |300000 |90000 |210000 |
|4 |Дуб |150000 |30000 |120000 |
|5 |Вяз |200000 |70000 |130000 |
|6 |Рябина |220000 |77000 |143000 |
|7 |Калина |200000 |60000 |140000 |
|8 |Ель |130000 |45500 |84500 |
|9 |Сосна |550000 |192500 |357500 |
|10 |Осина |800000 |243060 |556940 |
Срок погашения кредита был определен исходя из срока лизинга
предполагаемых договоров – 2 года (Таблица 14). График погашения кредита
был составлен исходя из следующих данных:
. Срок предоставления кредита – 24 месяца.
. Сумма кредита – 2 322 940 руб.
. Банковский процент – 13% годовых.
. Платежи – ежемесячные.
Для того, чтобы наблюдать за движением денежных средств, была
составлена таблица «Доходы и расходы ЗАО «Лизинговая компания» (Таблица
16).
Для составления таблицы были использованы следующие данные:
Доходная часть:
1. Выручка от реализации.
2. Привлечение кредитов.
3. Прочие поступления.
Расходная часть:
1. Налоги.
2. НДС.
3. Налог на владельцев автотранспортных средств.
4. Расходы на оплату труда.
5. Начисления на заработную плату.
6. Выплата по кредитам, займам.
7. Страховка.
8. Административные расходы, в т.ч.:
. Аренда офиса.
. Транспортные расходы, в т.ч. ГСМ.
. Услуги связи.
. Интернет.
. Страховка сотрудников.
. Хозяйственные расходы.
. Консультационные услуги.
Выручка от реализации рассчитывается исходя из общей суммы лизинговых
платежей (Таблица 12).
Расчет НДС производится при учете поступившего вместе с лизинговыми
платежами НДС (Таблица 13).
Налог на владельцев автотранспортных средств рассчитывается
индивидуально и учитывается при построении графика погашения лизинговых
платежей. Для таблицы «Доходы и расходы ЗАО «Лизинговая компания» суммы
налога сведены в единое целое в Таблице 11.
Расходы по выплате заработной платы и начислениям по ней рассчитываются
в штатном расписании.
Суммы выплат по кредиту представлены в Таблице 14.
Суммы по страхованию автотранспортных средств сгруппированы в Таблице
15.
Данная таблица показывает, что финансовая аренда (лизинг), выгодна не
только лизингополучателю, банку, поставщику, но и самой лизинговой
компании.
На примере искусственно созданной лизинговой компании видно, что даже
при ограниченном числе лизингополучателей (в реальности эта цифра не
останавливается на показателе 10, а ежемесячно колеблется от 4 до 8), фирма
остается прибыльной, платежеспособной и кредитоспособной.
Заключение
В результате проведенного исследования в дипломной работе можно сделать
следующие выводы.
Лизинг привлекает лизингополучателей в силу эффективности, гибкости и
доступности этого механизма.
Основные преимущества лизинга:
. Налоговые преимущества лизинга (ускоренная амортизация, включение
арендных платежей в производственные затраты).
. Доступный способ финансирования приобретения основных средств.
. Меньшие риски для продавцов оборудования, работающих в нестабильных
условиях российского рынка.
. Модернизация производственных мощностей российских предприятий.
. Доступный, но слаборазвитый вид предпринимательской деятельности. При
ряде преимуществ (прибыльность, непереполненность российского рынка)
количество российских лизинговых компаний мало.
. Отменено обязательное лицензирование лизинговой деятельности, что
упрощает процедуру регистрации лизинговых компаний.
Возможности лизинга:
. Экономический кризис в России привел к увеличению спроса на отечественные
товары, в силу чего у российских производителей увеличилась потребность в
приобретении основных средств.
. Поставщики оборудования ищут пути продажи своего оборудования на рынке.
. Постоянный рост в секторе малых и средних предприятий увеличивает спрос
на лизинговые услуги.
. Количество лизинговых компаний не отвечает существующему спросу.
. Российский рынок финансовой аренды (лизинг) на данный момент нуждается в
конкуренции.
Перспективы лизинга.
Все показатели говорят о том, что в настоящий момент идет лишь
зарождение рынка финансовой аренды (лизинга) в России. Эта ниша на данный
момент занята в основном банками и незначительным числом лизинговых
компаний. Например, на территории Нижегородской области на данный момент
работаю пять лизинговых компаний:
- ЗАО «Волго-Вятский межрегиональный лизинговый центр».
- ОАО «Нижегородская лизинговая компания».
- «Приволжская лизинговая компания»
- «КМБ - лизинг»
- «Дельта-лизинг»
Последнее является филиалом московского офиса и специализируется лишь
на международном и валютном лизинге.
Таким образом, можно сделать вывод, что для предпринимателей, желающих
заниматься серьезным бизнесом, в данный момент открыты все перспективы для
формирования рынка финансовой аренды на территории Российской Федерации.
Список литературы.
1. Гражданский кодекс РФ
2. Закон РФ от 29.10.98 г. №164 «О лизинге»
3. Налоговый кодекс РФ
4. www.baltlease.ru, 2002 г
5. «Финансовая аренда (лизинг) в России, обзор рынка 1998-1999», М. 1999г
6. «Технологии лизинга и инвестиций», №1, 1999 г
7. www.mylib.hotbox.ru, 2002 г.
8. «Финансовая аренда (лизинг) в России,обзор нормативно-правовой базы»,
М.2000 г.
9. www.baltlease.ru, 2001 г.
10. www.leasing.ru, 2002 г.
11. КонсультантПлюс, АНДРЮКИН Ю.
12. Выступление А. Г. Аксакова «Новое и готовящееся законодательство,
влияющее на лизинг в России», Международная практическая конференция
«Лизинг в России и СНГ 2001».
13. Собрание законодательства РФ, 2001, №33 (часть I), ст. 3413
14. Собрание постановлений Правительства РФ, 1990, №30, ст. 140.
15. Газман В. Лизинг в Налоговом кодексе, Хозяйство и право, 2002, №2.
16. В. Д. Газман, «Рынок лизинговых услуг», М. Правовая культура, 1999.
17. www.lease.spb.ru, 2002 год
18. www.businesspress.ru , 2002 год
19. www.ifc.ru , 2002 год
20. Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития
предприятия. -Новосибирск, 1999.
21. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и
российская практика -Казань: Таглимат, 2000. -82 с.
22. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое
пособие - Проспект, 2001, 60 с.
23. Самохвалова. Лизинг в России. - Современная экономика и право, 1999.
24. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат -М.: Издат.-консультац.компания
"Статус-Кво", 2001. -200 с.
25. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.:
Макс-Пресс, 2000. -16 стр.
26. Лизинг в регионах//газета Бизнес для всех №1'2001
27. Как открыть собственное предприятие//газета Бизнес для всех №3'2001
28. Медведев А.Н. Практика применения второй части Налогового кодекса РФ:
типичные ошибки. - М.: Бератор-Пресс, 2001 г.
29. Костина Н.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических
системах. М.: ЮНИТИ, 2002. 255 с.
( www.baltlease.ru, 2002 г.
( «Финансовая аренда (лизинг) в России, обзор рынка 1998-1999», М.
1999г.// с. 74
(( www.baltlease.ru, 2002 г.
((( «Технологии лизинга и инвестиций», №1, 1999 г// с. 49
( В. Д. Газман, «Рынок лизинговых услуг», М. Правовая культура, 1999.//
с. 16
( www.leasing.ru, 2002 год
( www.lease.spb.ru, 2002 год
( www.baltlease.ru, 2001 г.
( «Финансовая аренда (лизинг) в России, обзор рынка 1998-1999», М. 1999 г.
// с. 7
( («Технологии лизинга и инвестиций», №1, 1999 г.// с. 20
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|