Дипломная работа: Финансовые риски в деятельности предприятий и их оценка (на примере ОАО "ТАИФ НК")
- обеспечить существенный
рост промышленного производства и продаж рыночной товарной продукции
республиканской нефтепереработки через доведение объемов переработки нефти на
ОАО «ТАИФ-НК» до 9,1 млн. тонн в год и развитие производства компонентной базы
для выпуска автомобильных бензинов.
- обеспечить возможность
переработки высокосернистой карбоновой нефти, добываемой на территории
Республики Татарстан, в объеме 9,1 млн. тонн в год.
- способствовать росту занятости трудового населения
Республики Татарстан за счет открытия новых высокооплачиваемых рабочих мест на
вводимых в строй промышленных производствах ОАО «ТАИФ-НК».
Нефтеперерабатывающий завод ОАО «ТАИФ-НК» имеет возможность
производить следующие основные виды продукции: нафта прямогонная; бензин
газового конденсата; автобензины; дизельное топливо; керосин технический;
авиакеросин; вакуумный газойль; мазут высокосернистый.
Нефтеперерабатывающий завод ОАО
«ТАИФ-НК» несмотря на свое монопольное положение в Республике Татарстан
расположен в зоне регионов с высокой концентрацией нефтеперерабатывающих
производств. Учитывая, что до конца 60-х годов Урал и Поволжье являлись крупнейшими
центрами добычи нефтяного сырья, и в Башкирии, Самарской и Пермской областях
были построены новые заводы. При этом необходимо учитывать, что группа
близрасположенных Уфимских НПЗ является одной из лучших в России по
техническому уровню. Кроме того, на 2010 год намечен пуск первой очереди
комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических производств
ОАО «ТАНЕКО», строительство которых идет на нижнекамской промышленной
площадке. Все это неминуемо приведет к обострению конкуренции на целевых рынках
сбыта Общества.
Производственная
структура ОАО «ТАИФ-НК» состоит из двух технологических подразделений:
Нефтеперерабатывающего завода и Завода Бензинов.
Нефтеперерабатывающий
завод ОАО «ТАИФ-НК» включает в себя три основных производства: производство
перегонки сернистых нефтей и выработки из них нефтепродуктов; производство
гидроочистки средних дистиллятов и товарно-сырьевое производство.
Завод Бензинов ОАО «ТАИФ-НК» в
настоящее время один из самых современных заводов отрасли. Его основу
составляет установка каталитического крекинга сернистых нефтепродуктов,
предназначенная для крекирования вакуумного газойля на микросферическом
цеолитсодержащем катализаторе с целью получения компонентов товарного бензина,
пропан-пропиленовой и бутан-бутиленовой фракций, тяжелого и легкого газойлей,
сухого углеводородного газа, кислого (сероводородсодержащего) газа.
Для реализации мероприятий по повышению качества продуктов
нефтепереработки в 2009 году ОАО «ТАИФ-НК» ввело в эксплуатацию установки
получения высокооктановых компонентов бензинов - ТАМЭ и МТБЭ. Внедрение данных
установок способствовало увеличению объемов производства автомобильных
бензинов, а также производство автомобильных бензинов с улучшенными
качественными характеристиками на основе существующей установки каталитического
крекинга вакуумного газойля.
В 2009 году завершены работы по наблюдению за применением
топлива для реактивных двигателей марки РТ производства ОАО «ТАИФ-НК» на
авиатехнике гражданской авиации.
В настоящее время ОАО «ТАИФ-НК» осуществляет выпуск авиатоплива
марки РТ в промышленном масштабе без ограничений.
По итогам 2009 года Обществом произведено товарной продукции
на 74,9 млрд. рублей. Реализовано продукции на сумму 74,4 млрд. рублей. Доля
экспорта в реализованной продукции в 2009 году, в сравнении с 2008 годом, -
возросла и составила 54 %. Получена чистая прибыль в размере 617 млн. рублей.
Рентабельность затрат по чистой прибыли составила 0,9 %.
В настоящее время конъюнктура долгового рынка позволяет
ОАО «ТАИФ-НК» производить заимствования по достаточно низким ставкам.
Средняя ставка привлечения заемных средств в 2008 году составила 5,24 %
годовых.
В основе управления данным риском лежит анализ вероятных
изменений процентной ставки в заданном горизонте планирования. На основе
полученных результатов ОАО «ТАИФ-НК» структурируют кредитный портфель между
различными кредитными учреждениями, что позволяет оперативно выбирать наилучшие
процентные ставки.
Поскольку ОАО «ТАИФ-НК» реализует значительную часть
продукции на экспорт, а также осуществляет заимствования на международном рынке
ссудного капитала (синдицированный кредит), возникает необходимость оценки
влияния валютных рисков на финансовый результат Общества.
С целью минимизации потерь ОАО «ТАИФ-НК» осуществляет
управление структурой продаж между внешним и внутренним рынком, основанным на
мониторинге цен и прогнозном изменении курсов валют. Кроме того, активно
используется инструмент привлечения валютных ресурсов в целях погашения
задолженности в иностранной валюте, что позволяет избегать конверсионных
операций и тем самым снижать вероятные потери, обусловленные снижением курсов
валют. Также осуществляется оптимизация соотношения привлечения рублевых и
валютных кредитов в зависимости от ситуации на валютном рынке.
Изменение уровня инфляции в стране может оказывать влияние на
результаты деятельности Общества. Снижение темпов инфляции положительно
сказывается на способностях ОАО «ТАИФ-НК» выполнять принятые на себя
обязательства перед партнерами. Повышение же уровня инфляции, напротив, может
привести к повышению транспортных расходов, издержек на энергоресурсы и сырье
темпами, превышающими темпы роста цен на готовую продукцию.
Вместе с тем, существующий уровень инфляции далек от
критического для Общества значения. С целью снижения данного риска, принимаются
меры по ограничению затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению
средних сроков ее оборота.
Таким образом, открытое акционерное общество «ТАИФ-НК» - одно
из самых динамично развивающихся предприятий республики универсального
топливно-сырьевого направления, созданное в целях удовлетворения спроса
потребителей в нефтепродуктах и обеспечения сырьем нефтехимических производств
Республики Татарстан.
2.2 Методика оценки рисков ОАО «ТАИФ-НК» по абсолютным финансовым показателям
Для проведения анализа компании по критерию риска
использовалась отчетность за 2007–2009 гг. на основании «Бухгалтерского
баланса» (форма №1), который представлен в Приложении А, Б и В, и «Отчета о
прибылях и убытках» (форма № 2), который представлен в Приложении Г, Д и Е.
Результаты анализа сгруппированы в таблицы.
Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности).
Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно
рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия
готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери
платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и
баланса в целом. Эту взаимосвязь мы рассмотрим в таблицах 4, 5 и 6.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса 2007 г.
Актив |
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)
|
Быстрореали-зуемые активы А2 (дебиторская
задолженность)
|
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и
затраты)
|
Труднореали-зуемые активы А4 (внеоборотные
активы)
|
Баланс |
Абсолютные величины |
начало года |
506 774 |
6 496 957 |
4 784 879 |
11 047 393 |
22 836 003 |
конец года |
3 797 997 |
8 822 716 |
5 930 703 |
18 255 249 |
36 806 665 |
Удельные веса (%) |
начало года |
2,22 |
28,45 |
20,95 |
48,38 |
100 |
конец года |
10,32 |
23,97 |
16,11 |
49,6 |
100 |
Пассив |
Наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская
задолженность)
|
Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты
и займы)
|
Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и
займы)
|
Постоянные пассивы П4 (реальный собственный
капитал)
|
Баланс |
Абсолютные величины |
начало года |
8 596 981 |
4 373 551 |
8 425 695 |
1 439 776 |
22 836 003 |
конец года |
18 633 974 |
3 447 027 |
9 289 743 |
5 435 921 |
36 806 665 |
Удельные веса (%) |
начало года |
37,65 |
19,15 |
36,9 |
6,3 |
100 |
конец года |
50,63 |
9,36 |
25,24 |
14,77 |
100 |
Платежный излишек (+) или недостаток (–) |
начало года |
- 8 090 207 |
2 123 406 |
- 3 640 816 |
9 607 617 |
0 |
конец года |
- 14 835 977 |
5 375 689 |
- 3 359 040 |
12 819 328 |
0 |
А1 < П1; А2 ≥ П2;
А3 < П3; А4 ~ П4. Предприятие
попадает в зону допустимого риска.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|