Учебное пособие: Сущность и функции финансов предприятия

Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации (предприятия) наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства, а именно, временно не используемые фонды денежных средств в виде амортизационного, премиального, ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и уровня их ликвидности.

Специфическим источником собственных оборотных средств служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности в акционерных обществах — дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств организации.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, в каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный объем устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации, она ими пользуется, не изыскивая специально дополнительных источников финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

Устойчивые пассивы служат источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения.

Этот источник средств по существу есть планируемая кредиторская задолженность.

В обороте организации, кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой.

В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.

Несмотря на постепенное повышение значения заемных средств в составе источников формирования оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов и незаинтересованностью банковских структур в выдаче краткосрочных кредитов.

В структуре заемных средств в середине 1990-х годов по значимости на первом месте находились государственные кредиты и субсидии, которые опережали банковские ссуды. Это было связано с тем, что при использовании государственных кредитов по целевому назначению и погашении их в срок организации имели льготу в виде освобождения прибыли от налогообложения.

Что касается коммерческого кредита, оформляемого векселем или другим долговым обязательством, он не получил еще должного распространения.

Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность организации, что обусловлено как объективными причинами, связанными с ее работой, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала.

В настоящее время несбалансированность денежной оценки двух частей капитала — основных фондов и оборотных средств — достигла критической точки. Регулярная переоценка основных фондов организации и неизменная оценка оборотных средств (т.е. их обесценение) сказались на соотношении между материальными оборотными средствами и основными фондами в составе национального богатства страны. Критического уровня это соотношение достигло в середине 1990-х годов и составило 3: 97. Постепенно ситуация несколько улучшается и в 2000 г. пришли к соотношению 10 : 90.

К числу привлеченных организацией (предприятием) в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу служит бесплатным кредитом, предоставляемым другими организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в составе оборотных средств постоянно растет: с 5,7% в 1990 г. до 53,5% в 1995 г. и 62,6% в 2000 г.

Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансируемых оборотных средств возвращается организации с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала. Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и в конечном счете все это негативно влияет на воспроизводственный процесс.

Тема 5 Источники формирования и финансирования воспроизводства основных фондов

5.1 Значение воспроизводства основных фондов

Производственно-хозяйственная деятельность предприятий обеспечивается не только за счет материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основных фондов (внеоборотных активов). Вещественным их содержанием являются средства труда (здания, сооружения, транспортные средства и др.) и орудия труда (станки, рабочие машины, оборудование и др.).

Основные фонды участвуют во многих производственных циклах, сохраняют свою натуральную форму, причем их стоимость переносится на изготовляемый продукт частями по мере их износа.

По характеру использования основные фонды подразделяются на основные производственные фонды (здания, сооружения, машины, станки, оборудование и т.п.) и основные непроизводственные фонды, состоящие из объектов культурно-бытового назначения (жилой фонд, клубы, поликлиники, стадионы и т.п.).

В связи с выполнением основными фондами различных функций в производственном процессе они делятся на две части: активную и пассивную. Чем выше доля активной части основных. фондов (станков, машин, оборудования), тем выше уровень технической вооруженности производства и труда. Поэтому при финансировании воспроизводства основных фондов следует направлять инвестиции прежде всего в активную часть фондов, доля которых в структуре основных фондов промышленности превышает 30,5%.

Основные фонды играют огромную роль в процессе труда, так как они в своей совокупности образуют материально-техническую базу и определяют производственную мощь предприятия.

К основным фондам относятся предметы, срок службы которых более 1 года, В состав основных фондов не включаются и учитываются в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов средства труда с эксплуатацией менее 1 года независимо от их стоимости, средства труда стоимостью менее 10 тыс. руб. (за исключением сельскохозяйственных машин, рабочего и продуктивного скота; которые относятся к основным фондам независимо от их стоимости). Также к ним не относятся специальные инструменты и приспособления независимо от их стоимости и спецодежда, спецобувь, постельные принадлежности, независимо от их стоимости и срока службы.

Основные фонды разнообразны по характеру их участия в производстве (в эксплуатации, запасе, аренде, консервации) и видам. Типовая классификация основных фондов по их видам установлена органами госстатистики. В соответствии с этой классификацией они подразделяются на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспорт, инструмент, инвентарь, многолетние насаждения и др.

В промышленности основные фонды планируют в натуральных показателях и в денежной форме. Основные фонды, выраженные в натуральных показателях, дают представление об их натурально-вещественном составе и количестве тех или иных объектов (количестве и мощности оборудования, промысловых судов, площади рыбоводных прудов, количестве и кубатуре зданий и т.п.). Натуральные показатели основных фондов отражаются в паспорте предприятия, используются при аттестации и паспортизации рабочих мест. Учет и планирование основных фондов в натуральных показателях необходимы для определения производственной мощности предприятий и отраслей. Так, в расчетах производственной мощности используют данные о количественном составе производственных фондов, режиме работы оборудования, его производительности. Натуральные показатели характеризуют конкретные виды основных фондов по мощности, грузоподъемности и другим главным измерениям. Они используются для определения потребности в судах, машинах, станках и при составлении баланса оборудования.

Денежная форма оценки дает возможность определить общую стоимость основных фондов, рассчитать их структуру, динамику, износ и размер амортизационных отчислений. Такая оценка необходима для определения рентабельности производства, фондоотдачи и фондоемкости, величины налога на имущество. Все эти показатели являются необходимыми для осуществления коммерческого расчета на предприятиях.

Следует различать первоначальную, восстановительную и остаточную стоимость основных средств. Первоначальная стоимость — это стоимость основных фондов в момент их изготовления. Она включает затраты на производство или приобретение основных фондов, их транспортировку, монтаж и другие затраты, связанные с вводом фондов в эксплуатацию.

Первоначальная стоимость основных фондов (Сп) может быть определена по формуле

Сп = Соб + Ст + См,

где С0б - стоимость приобретенного оборудования или строительства здания, сооружения;

Ст- — затраты на транспортировку основных фондов;

См — стоимость строительно-монтажных работ на месте эксплуатации основных фондов (фундамент, установка, наладка и т.д.).

Первоначальная стоимость основных фондов, внесенных учредителями в счет их вклада в уставный (складочный) капитал предприятия, определяется по договоренности сторон, а полученных безвозмездно — экспертным путем.

Первоначальная стоимость основных фондов выражается в ценах в момент приобретения (строительства) данного объекта и служит основой определения величины амортизационных отчислений. Однако этот вид оценки имеет отдельные недостатки. Он не позволяет получить точные и сопоставимые данные о динамике основных фондов, правильно рассчитать степень их износа. Вызывается это тем, что основные фонды, созданные в разное время, учитываются на балансе предприятия (особенно при инфляции) в смешанных ценах разных лет. Более точно характеризует физический объем основных фондов восстановительная стоимость, т.е. стоимость воспроизводства основных фондов в данный момент. Оценка по этой стоимости дает возможность выразить в единых современных сопоставимых ценах величину затрат на создание основных фондов. Восстановительная стоимость определяется путем переоценки фондов с учетом их физического состояния и морального износа" уровня инфляции. С этой целью периодически осуществляют переоценку основных фондов согласно порядку, устанавливаемому Правительством Российской Федерации.

Для характеристики реально сохранившейся стоимости основных фондов после определенного периода их эксплуатации применяют остаточную стоимость. Она показывает, какая часть стоимости основных фондов еще не перенесена на себестоимость продукции. Для этого из первоначальной (или восстановительной) стоимости основных фондов вычитают сумму их износа и прибавляют затраты на капитальный ремонт. При этом рекомендуется остаточную стоимость ликвидируемых основных фондов определять как разность между их восстановительной стоимостью и суммой начисленной амортизации. Различают также балансовую и рыночную стоимость основных фондов. Балансовая стоимость — это вид оценки, по которой основные фонды (средства) отражаются в бухгалтерском балансе! В коммерческих организациях балансовая стоимость равна остаточной восстановительной. Рыночная стоимость — это вид оценки, учитывающий сложившееся соотношение спроса и предложения.

5.2 Износ и амортизация основных фондов

Физический (или материальный) износ - это постепенная утрата основными фондами своих технико-производственных свойств, потребительной стоимости.

Возникновение физического износа связано прежде всего с использованием основных фондов в производстве. Например, в процессе эксплуатации машин и оборудования отдельные их детали, узлы в результате трения, давления и ударов утрачивают свою прочность, изменяют формы и размеры. Могут увеличиваться зазоры между деталями, снижаться рабочие параметры механизмов, агрегатов и в целом машин. Влияние физического износа рабочих и энергетических машин может сказаться на снижении их надежности и безопасности работы, увеличении расхода топливных ресурсов. Существенное влияние на степень износа оказывает интенсивность загрузки основных фондов.

Другой вид физического износа связан с воздействием сил природы на основные фонды. Например, рыболовные суда, ведущие промысел в районах Севера, ледовой обстановке в большей мере подвержены физическому износу. Под воздействием сил природы, а также вследствие чрезвычайных обстоятельств (наводнений, землетрясений, пожаров, аварий) могут разрушаться плотины, причалы, дамбы, сооружения и т.д.

Основные фонды изнашиваются и в тех случаях, когда они не используются. Бездействующие основные фонды на предприятиях - это не только недополученная продукция, но и потеря части стоимости основных фондов. Например,.износ гидротехнических сооружений в рыбоводстве увеличивается тогда, когда они не используются из-за вывода прудов на летование или вследствие отсутствия воды. Физический износ зависит не только от интенсивности их использования и влияния условий внешней среды, но и от других факторов, важнейшими из которых являются: профессиональное мастерство работников, эксплуатирующих машины и оборудование; своевременность проведения ремонтов и осмотров основных фондов; качество конструкций и надежность установки основных фондов, правильность сборки и монтажа и т.д.

На предприятиях физический износ основных фондов возрастает неравномерно. Степень физического износа основных фондов (Ки.ф) может быть определена с помощью следующей формулы:

Ки.ф = Иф/Сп

Где Иф - сумма износа основных фондов

Однако данный метод определения степени износа не учитывает фактическое состояние объекта, которое может не соответствовать сумме износа (амортизационным отчислениям). С целью устранения этого недостатка степень износа можно рассчитать исходя из сопоставления фактических и нормативных сроков службы основных фондов. При этом, если у -объектов фактический срок службы ниже нормативного, коэффициент износа определяется по формуле:

Ки.ф = Тф/Тн

Тф и Тн – фактический и нормативный сроки службы

В тех случаях, когда фактический срок службы равен нормативному или выше его, коэффициент рассчитывается по формуле:

Ки.ф = Тф/(Тн + Тост),

Тост – остаточный срок службы объекта сверх фактически достигнутого, который устанавливается экспертным путем.

Под моральным износом понимается снижение экономической эффективности использования основных фондов до наступления их полного физического износа.

По мере физического и морального износа основные фонды утрачивают не только потребительские свойства, но и стоимость. Источником возмещения износа основных фондов являются амортизационные отчисления. Они представляют собой плановые возмещения износа основных фондов путем перенесения их утраченной стоимости на изготовляемый продую4. При линейном методе амортизации ее исчисление осуществляется по фиксированной величине в течение всего срока использования имущества.

Размеры амортизационных отчислений устанавливаются в процентах к балансовой стоимости, которые называются нормами амортизации. Особенности производства, режима эксплуатации машин и оборудования, естественных условий, которые вызывают повышенный или пониженный износ, учитываются посредством применения поправочных коэффициентов к нормам амортизации.

Норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества при линейном методе (На) определяется по формуле

На = (1:А)х 100%, где А - срок полезного использования объекта.

Нормы амортизации по жилым зданиям установлены только для определения износа, так как амортизация по ним не начисляется. Амортизационные отчисления не производятся по библиотечному фонду, законсервированным основным фондам,

Суммы амортизации рассчитываются ежемесячно по основным фондам, числящимся на 1 -е число отчетного месяца.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23