Шпаргалка: Финансовые отношения
Участники:
- Рынок,
- Ц.б. (объекты продажи),
- Органы гос-венного контроля и надзоры (ЦБ),
- Саморегулируемые организации (объединение
участников, которые разрабатывают правила поведения для членов организаций и
следят за их соблюдением – НАУФОР, ПАРТАД, АУВЕР),
- Эмитенты – лица, привлекающие денежные средства
путем выпуска ц.б.(гос-во, ю.л.),
- Инвесторы – лица, вкладывающие денежные средства в
ц.б. (ю.,ф. л., институциональные инвесторы – ПИФы, иностранные инвесторы).
Профессиональные участники:
- брокер, дилер, депозитарий, клиринговые организации,
регистратор, управляющий, организатор торговли ц.б.
Виды рынков:
- Первичный – размещение ц.б.,
- Вторичный – обращение, ранее выпущенный ц.б,
- Биржевой – торговля на Фондовой бирже,
- Внебиржевой – может быть или не быть в наличие
(фондовый магазин, уличный рынок),
- Кассовый – сделки оформляются немедленно,
- Срочный – исполняются через опред.сроки.
Регулирование рынка:
- Федеральная служба по финансовым рынкам,
- НАУФОР – Национальная Ассоциация Участников
Фондового Рынка,
- ПАРТАД – Профессиональная Ассоциация Регистраторов
Трансфер-Агентов и Депозитариев,
- АУВЕР – Ассоциация Участников Вексельного Рынка.
Гос-венное регулирование на РЦБ в РФ разделено между гос-вом
и саморегулируемыми организациями.
Регулирует профессиональную деятельность на рынке ценных
бумаг Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”.
Гос-венное регулирование рынка ценных бумаг
осуществляется путем:
1. Установления обязательных требований к деятельности
профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов
2. Гос-венной регистрации выпусков (дополнительных
выпусков) эмиссионных цепных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за
соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них.
3. Лицензирования деятельности профессиональных
участников рынка ценных бумаг
4. Создания сис-мы защиты прав владельцев и контроля
за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных
бумаг
5. Запрещения и пресечения деятельности лиц,
осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей
лицензии.
Платежный баланс — это «статистический отчет, где в сисматизированном
виде приводятся суммарные данные о внешнеэк-х операциях данной страны с другими
странами мира за определенный период времени».
Показывает, своевременно ли погашалась внешняя
задолженность страны или имели место просрочки и ее реструктуризации. Кроме
того, он показывает каким образом ЦБ изменил уровни своих международных резервов,
устраняя платежные дисбалансы. Платежный баланс активно используется для
определения фискальной и монетарной политики протекционистских мер,
регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса и служит источником
данных для системных счетов. Отдельные показатели платежного баланса используются
для определения ВВП и национального дохода.
Платежный баланс охватывает следующие виды платежей и
поступлений:
-денежные платежи и поступления по товарным операциям;
-платежи и поступления по услугам: фрахтование судов,
обслуживание их в портах, почтовые, страховые, инженерные и пр. услуги);
-денежные потоки, связанные с движением капиталов и
кредитов: инвестиции, платежи и поступления по кредитам, вклады, прибыль и пр.;
-расчеты по содержанию дипломатических служб, денежным
переводам, пенсиям, иностранному туризму и т.д.
Первоначально платежный баланс отражает совершенные
платежи и внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и
интеллектуальными активами (внешнеэкономические операции — это операции между
резидентами и нерезидентами).
Основными операциями получения являются:
- поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от
зарубежных инвестиций,
- приобретение зарубежными фирмами внутренних активов
страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг,
выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение
резидентами иностранных активов.
Платежный баланс составляется за конкретный период -
год, квартал, месяц.
Под резидентами понимаются юридические и физические
лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране.
Информация, содержащаяся в платежном балансе,
используется для:
- оценки кредитоспособности страны,
- прогнозирования воздействия внешнеэк-х связей на
валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики
страны,
- прогнозирования возможной экономической, фискальной
и монетарной политики,
- расчетов валового внутреннего продукта и др.
Статистика: Развитие международных финансовых
отношений и международных сопоставлений потребовало унификации методов
составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой
национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса
опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.
При составлении платежного баланса используется
принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи.
- Каждая операция отражается по дебету и кредиту
счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита.
- Кредитовые суммы формируются в результате экспорта
товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной
валюты на счет, они отражаются со знаком плюс.
- Дебетовые суммы формируются в результате импорта
товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они
отражаются со знаком минус.
- Экономические операции отражаются по рыночным ценам,
т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими
ценностями.
ПБ принято составлять в национальной валюте соответствующих
стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату
совершения операций (если национальная валюта неустойчива, платежный баланс
может составляться в твердой валюте какой-либо страны).
В балансе два раздела - счета:
1. Под текущими операциями понимаются операции с
товарами, услугами и доходами.
2. Баланс операций с капиталом и финансовыми
инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью.
Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу
операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по
абсолютной величине и иметь противоположные знаки.
Дефицит платежного баланса по текущим операциям
означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие
операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он
финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов.
При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым
дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать
экспорт.
Положительное сальдо текущего баланса означает прирост
чистых зарубежных активов.
Общий платежный баланс страны является положительным в
случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и
финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку
иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов.
В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит
платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы
иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на
приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено
выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо
платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.
Валютный рынок – часть
финансового рынка, на котором проявляются отношения по поводу осуществления
операций с валютными ценностями и инвестированию валютного капитала.
Рынок характеризуется:
1. Функциональный подход. Своевременное осуществление
международных расчетов.
2. Диверсификация валютных резервов.
3. Хеджирование валютных рисков.
4. Формирование курса и его регулирование.
5. Торговля валютой.
6. Проведение валютной политики гос-ва.
Классификация.
1. По сфере распространения.
-мировой валютный рынок
-национальный валютный рынок
-международный валютный рынок (американский,
европейский)
2. По видам валютных курсов.
- с одним режимом (рынок, на котором курс валюты
формируется под воздействием спроса и предложения?).
- не с одним режимом (Наряду с рыночными. присутствуют
курсы валют, формируемые на внерыночных условиях?).
1. По степени валютных ограничений.
- свободный (отсутствие значимых ограничений на
условия проведения валютных операций). Соответствует свободноконвертируемая
валюта.
- частично свободный
- несвободный (операции запрещены)
2. По характеру операций.
- конверсионный (обменять)
- депозитный
3. По срокам
- кассовый – рынок операций типа СПОТ
- срочный – все кроме кассового, 3-й, 4-й и т.д.
4. По характеру исполнения.
- брокерский
- прямой
5. По форме организации.
- биржевой («организованный», надежный, дорогой,
сессионный)
- Межбанковский (дешевый, круглосуточный)
- Клиентский (самый дорогой)
6. По виду операций.
-рынок текущих операций
- связанных с движением капитальных средств
(финанс.операции) (теперь в РФ нет)
7. По видам валют.
- рынок доллара
- рынок евро
-рынок йены
- и т.д.
Валютный рынок образуется с помощью корреспондентских связей между банками разных стран, служит
механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчеты.
Участники валютного рынка в РФ:
- коммерческие банки, имеющие лицензию на куплю-продажу иностранной
валюты;
- предприятия-экспортеры, получающие валюту за продажу своей продукции на
мировом рынке;
- торгово-закупочные фирмы по импорту, покупающие иностранные товары;
- предприятия с участием иностранного капитала, в первую очередь совместные
предприятия.
Сегменты валютного рынка в РФ:
- валютные биржи и их аналоги, в частности валютный дом в Москве;
- внебиржевая валютная торговля, включая межбанковскую, а также торговля
банка с клиентами;
- торговля наличной валютой через многочисленную сеть обменных пунктов по
всей территории страны.
Курсообразование в этих сегментах:
- 1 - определяется масштабами купли-продажи при активном вмешательстве
нацбанка, т. е. ЦБ РФ, регулирующего пределы курсовых колебаний.
- 2 - типичный рыночный вариант по соотношению между спросом и
предложением.
- 3 - вторичная реакция на биржевую конъюнктуру и сезонные колебания
спроса.
Валютное регулирование - совокупность мероприятий, осуществляемых гос-вом на международном и
национальном валютно-кредитном и финансовом рынках с целью решения
стратегических и тактических задач социально-эк-го разв-я страны.
Цель -
уравновешивание платежных балансов, изменение структуры импорта либо его
ограничения, сокращение платежей за границу, концентрация валютных ресурсов в
руках гос-ва для использования их в интересах разв-я национальной экономики. Операции
валютного регулирования (страны с рын. эконом.): операции, связанные с
международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми
отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также
операции, связанные с развитием таких сфер междунар.отношений, как туризм,
выплата репараций.
В России валютное регулирование: совокупность правовых норм, которые определяют как порядок
совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза,
вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и
иностранной валюты и других валютных ценностей.
Предусматриваются содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности
на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в
иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в
иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ,
Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.
Осуществляется (в большинстве стран) министерствами финансов, в Великобритании и Дании - Ц
эмиссионными Б-и, во Франции и Италии - специальными правительственными
учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.
Инструменты рыночного регулирования:
А) косвенного регулирования:
I. денежно-кредитного регулирования:
- изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в ЦБ
(увеличение нормативов приводит к росту резервов денежных средств в ЦБ
=> уменьшается совокупное предложение денежной массы, что приводит к
изменению курса валюты и уровня инфляции).
- операции ЦБ на открытом рынке: (при продаже банком гос-венных ценных
бумаг: уменьшается денежное предложение, падает спрос на ценные бумаги,
снижается цена, растут процентные ставки по гос. ценным бумагам =>
уменьшается курс валюты)
II. налогово-бюджетного регулирования:
- госрасходы (гос.закупки и гос.трансфертные платежи)
- налоги (рост налогов может привести к сокращению сумм, потраченных на
приобретение товаров и услуг, снижая тем самым совокупный спрос, инвест.
ресурсы предприятия => рост цен на товары и услуги => в перспективе рост
госрасходов)
III. внешнеторгового регулирования
- Экономические (импортные тарифы/пошлины, эксп/имп субсидии)
- Административные ( эксп/имп квоты, требования к товарам)
Б) прямого регулирования:
Важнейшими мерами рыночного регулирования валютных отношений являются:
1. Дисконтная (учетная) - изменение учетной ставки (ставки
рефинансирования) ЦБ, нацеленное на регулирование валютного курса и платежного
баланса. Ее повышение создает условия для притока иностранного капитала, в
результате чего улучшается состояние платежного баланса, а вместе с ним
повышается валютный курс, и наоборот.
2. Девизная - метод воздействия на курс валюты путем купли\продажи ЦБ
иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Для повышения курса
национальной валюты ЦБ продает иностранную валюту, покупая свою, и наоборот.
Девизная политика нередко осуществляется в форме валютной интервенции, то есть крупномасштабной
и относительно краткосрочного воздействия на баланс спроса и предложения
валюты. Осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов гос-ва или
краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по
межбанковским соглашениям “своп”.
3. Диверсификация валютных резервов - это мероприятия гос-ва,
направленные на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их
состав разных валют. Диверсификация позволяет оптимально обеспечить
международные расчеты, проводить валютные интервенции, лучше защититься от
валютных потерь.
4. Девальвация и ревальвация валюты – Д. – снижение курса нацвалюты по
отношению к инвалютам или международным счетным единицам. Ее объективной
основой являются завышение офиц. вал.курса по сравнению с рыночным. Р. –
наоборот
5. Двойной валютный рынок (с двойным режимом) - форма валютной политики,
занимающая промежуточное положение между режимами фиксированных и плавающий
валютных курсов. Сущность - в установлении двух валютных курсов: рыночного -
как правило, по финансовым операциям (движение капиталов, кредитов) и
официального - как правило, по коммерческим операциям (обычно заниженный,
стимулирует экспорт).
Данная мера валютной политики занимает пограничное положение между
рыночными и административными мерами валютной политики.
Гос-админ регулирование – внеэкономические админ меры воздействия на
валютные отношения. Политика гос-админ валютного регулирования осуществляется:
- через механизм валютных ограничений (законодательное или административное
запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с
валютными ценностями);
- посредством осуществления валютного контроля (проведение мероприятий гос-вом
по надзору, регистрации, статистическому учету валютных операций).
Виды:
- контроль за перемещением лицами через таможенную границу РФ
национальной валюты, ценных бумаг в валюте РФ, валютных ценностей;
- контроль за валютными операциями, связанными с перемещением через
таможенную границу РФ товаров и транспортных средств;
- контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами
законодательства РФ, регулирующего осуществление валютных операций и за
выполнением резидентами обязательств перед гос-вом в иностранной валюте.
Валютный контроль осуществляется в соответствии с российским законодательством
и Таможенным кодексом РФ, Федеральной службой России по валютному и экспортному
контролю, а также таможенными органами РФ во главе с ФТС России в пределах их
компетенции.
Страховой рынок - сис-ма
эк-х отношений, составляющая сферу деятельности страховщиков и перестраховщиков
в данной стране, группе стран и в международном масштабе по оказанию
соответствующих страховых услуг страхователям.
Страховой рынок -
это особая социально-экономическая среда, определенная сфера денежных
отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется
предложение и спрос на нее.
Емкость страхового рынка - в зависимости от финансовых возможностей страховых организаций по
приему на страхование и в перестрахование крупных и опасных рисков.
Объективной основой разв-я страхового рынка является: потребность обеспечения
бесперебойности финансово-хозяйственной деятельности, оказание денежной помощи
в случае наступления непредвиденных неблагоприятных событий.
Основаниями страхового рынка являются: свободная рыночная эк-ка, многообразие форм собственности,
свободное ценообразование - расчет тарифных ставок, наличие конкуренции,
свобода выбора, разработка и внедрение новых видов страховых услуг и т.д.
Обязательные условия существования страхового рынка:
- наличие общественной потребности в страховых услугах - формирование
спроса;
- наличие страховщиков, способных удовлетворить эту потребность, -
формирование предложения.
Виды:
Социальное страхование - это вид страхования, целью которого является компенсация утраченных
трудовых прав, доходов, а также дополнительных расходов физических лиц в
случаях, предусматриваемых законом о социальном страховании, и на предупреждение
таких утрат. Формы: обязательное гос-венное социальное страхование и
добровольное.
Страхование автотранспорта
Предмет страхования
- легковые автомобили, грузовые автомобили, автобусы, микроавтобусы, мотоциклы,
мотороллеры, прицепы к автомобилям, дополнительное оснащение, автотранспортного
средства.
От чего страхуется:
- повреждение или уничтожение автотранспортного средства или его частей
(в т.ч. фар, зеркал, стекол) вследствие дорожно-транспортного происшествия;
- похищение автотранспортного средства;
- кража, повреждение или уничтожение его частей, деталей, приборов и
принадлежностей, вызванное намеренными действиями третьих лиц;
- повреждение или уничтожение автотранспортного средства вследствие
стихийного бедствия, падения деревьев и других предметов, нападения животных, а
также пожара или самовозгорания автотранспортного средства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41
|